El viernes, Bernstein SocGen Group actualizó su precio objetivo para AGCO Corporation (NYSE:AGCO), aumentándolo a 97,00 dólares desde los 87,00 dólares anteriores. La empresa mantuvo su calificación de "Market Perform" sobre la acción. Actualmente cotiza a 90,55 dólares, cerca de su mínimo de 52 semanas de 84,35 dólares, por lo que el análisis de InvestingPro sugiere que el valor está infravalorado. Este ajuste se produce tras el Día del Analista 2024 de AGCO, durante el cual la empresa proporcionó nuevos objetivos financieros.
AGCO, líder mundial en el diseño, la fabricación y la distribución de maquinaria agrícola, pretende ahora alcanzar unos márgenes operativos ajustados a mitad de ciclo del 14-15% en torno a 2029.
Se trata de un aumento con respecto a su objetivo anterior de alcanzar un margen del 12% en torno a 2026. La empresa mantiene una sólida salud financiera con un ratio corriente de 1,53 y ha aumentado sistemáticamente su dividendo durante 11 años consecutivos, ofreciendo actualmente una rentabilidad del 4,04%.
Sin embargo, la empresa ha ajustado su objetivo de ingresos de 2.000 millones de dólares en agricultura de precisión, pasándolo de alrededor de 2028 a alrededor de 2029. Además, las previsiones preliminares de AGCO para 2025 se situaron por debajo del consenso, lo que suscitó especulaciones sobre si esto podría indicar un descenso de los resultados.
Para mejorar la eficiencia operativa y mantener la disciplina en su cartera, AGCO ha aplicado importantes reducciones de costes, incluidos esfuerzos de reestructuración que se prevé que ahorren entre 100 y 125 millones de dólares anuales en torno a 2025. Se prevén ahorros adicionales de 75-100 millones de dólares en torno a 2026.
La empresa también está adoptando un enfoque dirigido a la gestión de inventarios, y planea reducir las horas de producción en un 15-20% en la primera mitad de 2025. Se espera que medidas estratégicas como la adquisición de PTx a Trimble y la venta de su segmento de cereales y proteínas contribuyan en unos 300 puntos básicos al objetivo de margen para 2029.
Tras las nuevas previsiones para 2025, Bernstein SocGen Group ha revisado su estimación de beneficios por acción (BPA) para AGCO de 5,81 a 4,21 dólares. La empresa aplica un múltiplo de 23 veces basado en un marco de valoración de ciclo medio para llegar al nuevo precio objetivo de 97 dólares, lo que sugiere un potencial alcista del 7% para el valor.
Para obtener información más detallada sobre la valoración de AGCO y las métricas de salud financiera, acceda al exhaustivo informe Pro Research disponible en InvestingPro, que cubre más de 1.400 valores de EE.UU. con análisis de expertos e inteligencia procesable.
En otras noticias recientes, AGCO Corporation ha revisado su previsión de ventas netas para 2025 a 9.600 millones de dólares, lo que supone un descenso significativo respecto a los 12.000 millones previstos para este año. Esto se ha atribuido a un descenso previsto del 25% en la demanda minorista norteamericana para 2025. Los beneficios ajustados por acción (BPA) de la empresa para 2025 se estiman entre 4 y 4,50 dólares, por debajo de la estimación de 6,28 dólares del consenso de analistas.
Además de estas previsiones financieras, AGCO ha anunciado cambios en su estructura de compensación de ejecutivos, ampliando la elegibilidad a los empleados de mayor rango con sede en EE.UU. e introduciendo nuevas tasas de contribución. La empresa sigue manteniendo el pago de dividendos, lo que demuestra su estabilidad financiera.
Morgan Stanley ha iniciado la cobertura de AGCO con una calificación de Equalweight, lo que refleja una postura cautelosa en medio de un ciclo agrícola bajista y la preocupación por la estrategia de crecimiento de la empresa. Esto se produce después de que AGCO informara de una importante caída en sus beneficios del tercer trimestre, con un descenso de las ventas netas del 26% y un margen operativo ajustado del 5,5%.
A pesar de estos retos, AGCO está aplicando medidas agresivas para reducir los costes de inventario y producción. Las estrategias incluyen la expansión de la marca Fendt, la agricultura de precisión y el negocio de piezas. La empresa también ha puesto en marcha un plan de reestructuración con el objetivo de conseguir un ahorro sustancial de costes para mediados de 2025 y el kit de autonomía Outrun Retrofit, como parte de su estrategia para una agricultura totalmente autónoma en 2030.
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