El miércoles, Piper Sandler mantuvo su calificación de Sobreponderar sobre Alkermes (NASDAQ:ALKS) y reafirmó un objetivo de precio de 37 dólares. La postura de la firma está influida por el potencial del ALKS-2680, un agonista del receptor de orexina 2 (OX2R) actualmente en desarrollo para el tratamiento de los trastornos del sueño/vigilia.
Un destacado experto en sueño destacó el potencial transformador del fármaco en todos los subtipos de narcolepsia e hipersomnia idiopática (HII), sugiriendo que podría mejorar significativamente la vigilia en comparación con los tratamientos existentes.
El experto prevé que entre el 75% y el 80% de los pacientes con narcolepsia de tipo 1 (NT1) podrían ser tratados con un agonista de los OX2R, y que entre el 40% y el 50% de los pacientes con narcolepsia de tipo 2 (NT2) y una proporción similar de pacientes con hipersomnia idiopática también se beneficiarían del tratamiento. El perfil de seguridad y tolerabilidad del fármaco se considera relativamente benigno, lo que podría respaldar aún más su uso como monoterapia para estas afecciones.
El ALKS-2680 de Alkermes, junto con el ORX750 de Centessa, se está desarrollando para tratar una gama más amplia de afecciones, incluidas la NT1, la NT2 y la IH, lo que puede suponer una ventaja competitiva frente al TAK-861 de Takeda, que se centra únicamente en la NT1. El experto cree que el primer agonista del OX2R que llegue al mercado podría obtener una ventaja comercial significativa, dado el importante número de pacientes con NT2.
El precio actual de las acciones de Alkermes se sitúa en 31,31 dólares, y el precio objetivo se basa en un múltiplo de 14 veces del valor de empresa estimado para 2026 en relación con el EBITDA. El cálculo parte de una posición de tesorería de 928 millones de dólares, una deuda de 289 millones y aproximadamente 170 millones de acciones en circulación. El objetivo se descuenta un 10% para un periodo de 1,5 años. La empresa se enfrenta a riesgos como la competencia y las dificultades de pago de su producto Lybalvi, así como los riesgos de investigación y desarrollo asociados al ALKS-2680.
Otras empresas del sector, como Avadel (NASDAQ:AVDL), Harmony Biosciences (NASDAQ:HRMY) y Jazz Pharmaceuticals (NASDAQ:JAZZ), también mantienen calificaciones de sobreponderar, con precios objetivo de 24, 48 y 163 dólares, respectivamente. Según datos de InvestingPro, Avadel presenta unos impresionantes márgenes de beneficio bruto del 92% y los analistas prevén un crecimiento de las ventas para el año en curso. Las acciones de la empresa cotizan actualmente cerca de su mínimo de 52 semanas de 9,41 dólares, con objetivos de precio de los analistas que oscilan entre 20 y 27 dólares. Estos objetivos se basan en múltiplos de valoración similares y análisis de flujos de caja descontados, teniendo en cuenta la situación financiera de cada empresa y los riesgos asociados a sus respectivos productos y líneas de desarrollo.
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En otras noticias recientes, Avadel Pharmaceuticals ha protagonizado importantes acontecimientos. La empresa registró unos sólidos resultados en el tercer trimestre, con 50 millones de dólares de ingresos netos procedentes de su medicamento contra la narcolepsia, LUMRYZ, y un EBITDA ajustado positivo de 6,1 millones de dólares. La FDA también ha ampliado la aprobación del uso de LUMRYZ a pacientes pediátricos con narcolepsia a partir de siete años.
Sin embargo, el Director Comercial de la empresa, Richard Kim, anunció su dimisión con efecto a partir del 31 de diciembre, lo que supone un reto potencial para la empresa. A pesar de su marcha, Kim seguirá siendo elegible para la compensación de incentivos de 2024.
En cuanto a las notas de los analistas, H.C. Wainwright reafirmó su calificación de "Comprar" sobre Avadel, pero redujo el precio objetivo de la acción de 27,00 a 25,00 dólares tras los resultados del tercer trimestre. La firma cree que las acciones de Avadel están infravalorando significativamente LUMRYZ, incluso con menos del 25% de cuota de mercado máxima prevista.
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