El martes, Goldman Sachs revisó su calificación de Apellis Pharmaceuticals, cotizada en NASDAQ: APLS, de Comprar a Neutral y ajustó el precio objetivo a 36,00 dólares. Según datos de InvestingPro, este precio objetivo podría ser conservador, ya que su análisis de Valor Justo sugiere que la acción está actualmente infravalorada. La empresa, con una capitalización bursátil de 4.200 millones de dólares, mantiene una sólida posición financiera con un saludable ratio corriente de 4,36, lo que indica una sólida liquidez.
La decisión se produce después de que los principales líderes de opinión (KOL) indicaran que el número de pacientes para el tratamiento de la atrofia geográfica (AG) con Syfovre de Apellis o Izervay de Astellas, su competidor, es menor de lo previsto inicialmente.
Según los analistas, es probable que sólo entre el 5% y el 20% de los pacientes con AG sean tratados con estos fármacos, una cifra inferior a las previsiones iniciales en el momento del lanzamiento. Además, se percibe que el lanzamiento avanza lentamente debido a la ausencia de datos definitivos sobre beneficios funcionales, lo que se espera que limite una adopción más amplia del fármaco.
A pesar de estos retos, los datos de InvestingPro muestran un impresionante crecimiento de los ingresos, y los analistas prevén un crecimiento del 91% para el ejercicio fiscal de 2020, aunque la empresa sigue sin ser rentable, con un EBITDA de -221,5 millones de dólares en los últimos doce meses.
La reciente Carta de Respuesta Completa (CRL) emitida a Astellas, que restringe el uso de Izervay a 12 meses en comparación con la etiqueta de 24 meses de Syfovre, podría beneficiar potencialmente la cuota de mercado de Syfovre. Sin embargo, hay incertidumbre sobre el alcance de este impacto a corto plazo. No se espera que los médicos modifiquen significativamente sus hábitos de prescripción a menos que Izervay suscite el rechazo de los pagadores, dados los actuales procesos de exención médica en vigor.
Goldman Sachs prevé un periodo más moderado para Apellis en términos de catalizadores, al margen de Syfovre. La empresa destaca los recientes datos de fase 3 de Empaveli en dos enfermedades renales raras, con una solicitud suplementaria de nuevo fármaco (sNDA) prevista para principios de 2025, que podría contribuir de forma incremental a los ingresos. De cara al futuro, el Día de I+D de la primavera de 2025 ofrecerá más claridad sobre la cartera de productos de la empresa y los primeros datos de la fase 1 del siRNA, previstos para el primer trimestre de 2025.
En otras noticias recientes, Apellis Pharmaceuticals informó de un aumento del 7% en la demanda comercial de viales de su fármaco SYFOVRE en el tercer trimestre de 2024, lo que se tradujo en unos ingresos netos del producto de 152 millones de dólares. A pesar de un ligero descenso de los ingresos con respecto al trimestre anterior, la empresa sigue siendo optimista sobre el potencial de mercado de SYFOVRE. Tras la publicación de sus resultados del tercer trimestre, Baird ajustó su previsión sobre Apellis, reduciendo el precio objetivo a 55 dólares desde 92 dólares, al tiempo que mantenía una calificación de Outperform sobre el valor.
Por su parte, Morgan Stanley inició la cobertura de Apellis, asignando al valor una calificación de Equalweight con un precio objetivo de 31,00 dólares, basándose en las opiniones de más de dos docenas de expertos sobre el desarrollo del mercado y el panorama competitivo de las terapias para la atrofia geográfica (AG). La empresa espera que Apellis obtenga unos ingresos superiores a los 600 millones de dólares aproximadamente dos años después del lanzamiento de su tratamiento para la AG, Syfovre. Sin embargo, se prevé una desaceleración del ritmo de crecimiento del mercado de la AG.
A la luz del revés sufrido por su competidor Astellas Pharma, Piper Sandler mantuvo su calificación Neutral sobre las acciones de Apellis con un precio objetivo estable de 32,00 dólares. La Administración de Alimentos y Medicamentos de EE.UU. (FDA) emitió una carta de respuesta completa (CRL) para la solicitud suplementaria de nuevo fármaco (sNDA) relativa a un programa de dosificación ampliado para el fármaco Izervay de Astellas, lo que podría dar a Syfovre de Apellis una ventaja competitiva en el mercado. Estos son los últimos acontecimientos para Apellis Pharmaceuticals.
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