El jueves, Keefe, Bruyette & Woods mantuvo una postura positiva sobre las acciones de Ares Capital Corporation (NASDAQ:ARCC), reafirmando una calificación Outperform junto con un precio objetivo estable de 22,00 dólares. La firma de inversión destacó la posición de Ares Capital como Business Development Company (BDC) con una importante capacidad de recuperación y un amplio alcance de inversión, que se espera que contrarreste la posible compresión del rendimiento.
El analista de Keefe, Bruyette & Woods subrayó el bajo apalancamiento de Ares Capital y su programa de acciones at-the-market (ATM) como ventajas estratégicas que podrían beneficiarse de una mayor actividad del mercado. Se prevé que esta actividad aumente los ingresos por comisiones de la BDC.
También se hizo hincapié en la salud financiera de Ares Capital, con especial atención a su elevada cobertura de dividendos por ingresos netos de inversión (NII). La empresa ofrece una atractiva rentabilidad por dividendo del 8,68% y cotiza a un PER de 8,48, al tiempo que mantiene un fuerte crecimiento de los ingresos del 15,35% en los últimos doce meses. Esta cobertura se considera un colchón que podría absorber parcialmente las pérdidas crediticias, apoyar el crecimiento del valor liquidativo (NAV) o permitir la distribución de dividendos especiales.
Se prevé que la cobertura de dividendos de la empresa sea sólida, con una estimación del 112% para el año 2025 y del 105% para 2026, sobre la base del dividendo anual de Ares Capital de 1,92 dólares. Para profundizar en las métricas financieras de ARCC y su potencial de crecimiento, los inversores pueden acceder al completo informe de Pro Research disponible en InvestingPro.
El análisis de Keefe, Bruyette & Woods sugiere una perspectiva sólida para Ares Capital, con potencial para que la empresa aproveche las actividades del mercado para mejorar su rendimiento financiero y proporcionar valor a sus accionistas a través de su enfoque de inversión integral y una sólida cobertura de dividendos.
En otras noticias recientes, Ares Capital Corporation presentó unos sólidos resultados financieros del tercer trimestre de 2024, con unos fuertes beneficios básicos de 0,58 dólares por acción y un valor récord de los activos netos de 19,77 dólares por acción.
La cartera de la empresa se amplió significativamente hasta los 25.900 millones de dólares, lo que refleja un considerable aumento en las revisiones de transacciones año tras año, alcanzando casi 155.000 millones de dólares en volumen de operaciones. A pesar de una disminución de los ingresos netos GAAP por acción, Ares Capital mantuvo estable el dividendo del cuarto trimestre en 0,48 dólares por acción.
La empresa también ha completado recientemente una operación de titulización de deuda por valor de 544 millones de dólares, reforzando aún más su estructura financiera. Como parte de esta transacción, Ares, a través de su filial Ares Direct Lending CLO 4 LLC, finalizó una obligación de préstamo colateralizada, un movimiento estratégico que se prevé contribuya a su flexibilidad financiera.
Ares Capital también ha ajustado las condiciones de su acuerdo de financiación con Sumitomo Mitsui Banking Corporation. La modificación amplía el periodo de reinversión y la fecha de vencimiento de la línea de crédito, junto con una reducción del tipo de interés aplicado, una medida que se espera influya en los costes de endeudamiento y las estrategias de inversión de la empresa.
En el ámbito de las mejoras por parte de los analistas, Wells Fargo ha mejorado las acciones de Ares Capital, reconociendo su constante rendimiento crediticio y su potencial para apalancar su balance en condiciones de mercado favorables. Por último, la calificación crediticia de la empresa fue elevada a Baa2 por Moody's, lo que se espera que mejore su posicionamiento competitivo en el mercado. Estos son algunos de los acontecimientos recientes para Ares Capital Corporation.
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