El jueves, Deutsche Bank mantuvo la calificación de "Hold" para las acciones de Arm Holdings (NASDAQ:ARM), al tiempo que elevó el precio objetivo de las acciones de la empresa de 105,00 dólares a 125,00 dólares. El ajuste se produce tras los resultados de Arm Holdings en el trimestre de septiembre, que superaron las expectativas debido principalmente al rendimiento de su negocio de licencias.
La firma señaló que Arm Holdings ha superado sistemáticamente las expectativas, marcando una pauta con sus recientes resultados financieros. A pesar de los retos a los que se enfrenta el sector de los semiconductores en su conjunto, la empresa ha logrado mantener su crecimiento, gracias en parte a la ampliación de sus tarifas de royalties. Arm Holdings sigue en camino de alcanzar su previsión de crecimiento interanual de ingresos del 22% para el ejercicio fiscal 2025.
Sin embargo, la composición de ese crecimiento ha cambiado ligeramente, ya que se espera que los royalties aumenten en un porcentaje interanual de unos diez puntos porcentuales, frente a la previsión anterior de más del 20%, y que las licencias representen una parte mayor.
Deutsche Bank reconoció el éxito de la empresa en el avance de sus diversas iniciativas de crecimiento, como Advanced Technology Attachment (ATA), Compute Subsystem (CSS) y la adopción de su arquitectura v9. A pesar de estos logros, la conversión de estas iniciativas en un crecimiento acelerado de los royalties ha sido más lenta de lo previsto debido a las presiones dentro del ciclo de los semiconductores.
Las perspectivas financieras a medio y largo plazo del banco para Arm Holdings se mantienen relativamente estables. El informe elogiaba a la empresa por su impresionante crecimiento de los ingresos y la expansión de los beneficios en un entorno de mercado difícil.
No obstante, se señalaba que la valoración actual de la empresa, elevada en comparación con el sector, probablemente ya tiene en cuenta su trayectoria de crecimiento. Esta es la razón por la que se mantiene la calificación de "Mantener" a pesar del aumento del precio objetivo, que se basa en aproximadamente 50 veces el BPA estimado para el año CY26E.
Perspectivas de InvestingPro
Los resultados recientes de Arm Holdings coinciden con las observaciones de Deutsche Bank, tal y como reflejan los datos de InvestingPro. El crecimiento de los ingresos de la empresa del 31,37% en los últimos doce meses y un impresionante crecimiento trimestral del 39,11% subrayan su sólida posición en el mercado. Esta sólida trayectoria de crecimiento respalda el consejo de InvestingPro de que se espera que los ingresos netos crezcan este año.
A pesar de la calificación Hold de Deutsche Bank, las acciones de Arm han mostrado una notable fortaleza. Los datos de InvestingPro revelan una rentabilidad del precio del 161,77% en el último año, lo que corrobora el consejo de InvestingPro de "Alta rentabilidad en el último año". Este rendimiento es especialmente digno de mención dados los retos a los que se enfrenta la industria de semiconductores en general.
Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que Arm cotiza a múltiplos de valoración elevados. El PER de 362,48 y la relación precio/valor contable de 26,77 coinciden con el consejo de InvestingPro que indica que Arm "cotiza a un elevado múltiplo de beneficios". Esta elevada valoración sugiere que gran parte del potencial de crecimiento de Arm podría estar ya descontado en el valor, haciéndose eco de la postura prudente de Deutsche Bank.
Para un análisis más completo, InvestingPro ofrece 14 consejos adicionales para Arm Holdings, proporcionando una visión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.