El viernes, Benchmark ajustó su perspectiva sobre Baidu (NASDAQ:BIDU), reduciendo el precio objetivo a 130 dólares desde 135 dólares, al tiempo que mantenía la calificación de "Comprar" sobre las acciones.
El movimiento se produce en respuesta a la reciente evolución de la acción, que experimentó una notable venta ayer después de que la compañía presentara unos resultados del tercer trimestre de 2024 que no cumplieron las expectativas. El déficit se atribuyó principalmente a la ralentización del crecimiento internacional y a un reajuste de la rentabilidad debido al aumento de las inversiones en su mercado nacional.
La empresa ha confirmado su estrategia de invertir en su ecosistema, centrándose en el apoyo a los comerciantes y en mejoras logísticas. Sin embargo, se espera que estas iniciativas afecten a los márgenes a corto plazo. Además, Baidu sigue afrontando retos regulatorios y de cumplimiento en los mercados internacionales, que han sido un punto de discusión y han contribuido al sentimiento negativo que rodea a la acción.
A pesar de la actual reacción del mercado, Benchmark destaca varios aspectos positivos que los inversores deberían tener en cuenta. El mercado en línea de Baidu registró un aumento interanual del 24% en el tercer trimestre, superando significativamente las tasas de crecimiento del sector y superando a todos los competidores que cotizan en bolsa. Además, aunque el porcentaje de margen operativo (OMP) no ajustado a los PCGA disminuyó 9 puntos porcentuales en el trimestre, siguió mostrando una moderada expansión interanual.
De cara al futuro, Benchmark prevé que Baidu siga ampliando su cuota de mercado en China, con una previsión de crecimiento medio para el ejercicio fiscal 2025. El análisis de la empresa sugiere que el precio actual de las acciones, que cotizan a 8,6 veces su estimación de beneficios para el ejercicio fiscal 2025, no tiene en cuenta el potencial de crecimiento internacional. En consecuencia, aunque reconoce los retos y el potencial de volatilidad de los beneficios, Benchmark mantiene su calificación de Comprar, pero ha ajustado el precio objetivo a 160 dólares, reflejando las revisiones de los beneficios y los múltiplos de valoración.
En otras noticias recientes, la evolución financiera de Baidu indica un rendimiento mixto. Los resultados del tercer trimestre del gigante tecnológico se ajustaron a las expectativas de ingresos, pero superaron las previsiones de beneficios, con unos ingresos totales que descendieron ligeramente hasta 33.600 millones de RMB. A pesar del descenso interanual de los ingresos publicitarios, el negocio de la nube de IA de Baidu creció un 11%, impulsado por los ingresos relacionados con la IA. Se espera que este crecimiento continúe en el cuarto trimestre, según Tiger Securities.
Tiger Securities también ajustó su postura sobre Baidu, reduciendo el precio objetivo de 135,00 a 120,00 dólares, al tiempo que mantiene la calificación de "Comprar". La empresa prevé una nueva aceleración del crecimiento de los ingresos después del primer trimestre de 2025, debido a la mejora prevista de las condiciones macroeconómicas y a los planes para mejorar la monetización de las tecnologías de búsqueda de IA.
Además, la estrategia AI-first de Baidu sigue siendo un enfoque clave, con avances significativos en la transformación de productos impulsados por IA y la tecnología de conducción autónoma. La compañía continúa con su programa de recompra de acciones, con 161 millones de dólares en acciones recompradas desde principios del tercer trimestre.
Perspectivas de InvestingPro
Las métricas financieras de Baidu y su comportamiento en el mercado ofrecen un contexto adicional al análisis de Benchmark. Según los últimos datos, la capitalización bursátil de Baidu se sitúa en 28 620 millones de dólares, con una relación precio/beneficios (PER) de 10,8. Esta relación PER relativamente baja, unida a la elevada rentabilidad de Baidu, se traduce en un aumento de su rentabilidad. Esta relación precio/beneficio relativamente baja, junto con una relación precio/valor contable de 0,82, sugiere que la acción puede estar infravalorada en comparación con sus activos y su potencial de beneficios, lo que coincide con la opinión de Benchmark de que el precio actual de la acción podría no reflejar plenamente las perspectivas de crecimiento de la empresa.
InvestingPro Tips destaca que los beneficios por acción de Baidu han crecido en el último año, lo que respalda la fortaleza fundamental de la empresa a pesar de los recientes desafíos del mercado. Además, los analistas han revisado recientemente al alza sus beneficios para el próximo año, lo que indica una perspectiva potencialmente positiva que contrasta con la reciente venta de acciones.
Estos datos complementan el análisis de Benchmark y sugieren que, aunque Baidu se enfrenta a presiones a corto plazo, puede haber un valor subyacente que el mercado no reconoce plenamente. Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 17 consejos adicionales para Baidu, que proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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