El miércoles, Itau BBA comenzó a cubrir las acciones de BBB Foods Inc (NYSE:TBBB) con un rating de Market Perform y fijó el precio objetivo en 32,00 dólares por acción. La firma de análisis destacó a BBB Foods, también conocida como Tiendas 3B, como la mayor cadena de descuento en México y su minorista de alimentación de más rápido crecimiento.
Con una red de más de 2.600 tiendas, la empresa posee aproximadamente el 3% de la cuota de mercado del comercio minorista formal de alimentos en México y mantiene una trayectoria de crecimiento constante. El impresionante rendimiento de la empresa se refleja en su sustancial rentabilidad del 57% en el último año, según datos de InvestingPro, que también indica unos ingresos anuales de 2.700 millones de dólares.
Los analistas de Itau BBA señalaron el potencial de la empresa para un crecimiento significativo de los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) y de los beneficios por acción (BPA), con tasas de crecimiento anual compuesto (TCAC) previstas en torno al 50% y el 40%, respectivamente. Destacaron la estrategia de expansión de la empresa, señalando que sigue abriendo nuevas tiendas y capitalizando su modelo de negocio único en una región con pocos establecimientos de descuento duro.
El análisisde InvestingPro respalda esta narrativa de crecimiento, con datos que muestran un crecimiento previsto de las ventas este año y un EBITDA actual de 100,8 millones de dólares. Los suscriptores pueden acceder a 11 ProTips exclusivos adicionales sobre la salud financiera y las perspectivas de crecimiento de TBBB.
La firma también reconoció la sólida generación de flujo de caja, las métricas de rentabilidad y las perspectivas de crecimiento de BBB Foods, que probablemente contribuirán al impulso de la empresa en un mercado poco penetrado. A pesar de estos factores positivos, Itau BBA destacó la valoración actual de la acción, considerándola rica en comparación con otros minoristas de alimentación en México.
Esta valoración coincide con el análisis de Valor razonable de InvestingPro, que sugiere que la acción está actualmente sobrevalorada. Sugirieron que los inversores podrían buscar un punto de entrada más favorable en la acción, particularmente dada su alta relación P/E de 250x y el múltiplo EV/EBITDA de 37x.
El inicio de la cobertura de Itau BBA refleja el reconocimiento de la sólida narrativa de crecimiento de BBB Foods y su posición en el mercado latinoamericano. El enfoque único de la empresa en la venta minorista de descuento en México la ha diferenciado de sus competidores y la ha posicionado para una expansión y un éxito financiero continuos. Sin embargo, la calificación "Market Perform" de la firma indica un enfoque cauteloso sobre la cotización actual de la acción, aconsejando a los inversores potenciales que estén atentos a una mejor oportunidad para invertir.
En otras noticias recientes, BBB Foods ha informado de un crecimiento sustancial en sus resultados financieros del tercer trimestre de 2024. El gigante minorista de descuento con sede en Ciudad de México reveló un aumento del 29,8% en los ingresos totales, alcanzando los 14.834 millones de pesos mexicanos, en comparación con el mismo trimestre del año anterior. La agresiva estrategia de expansión de la compañía jugó un papel importante en este crecimiento, con 131 nuevas tiendas abiertas durante el trimestre, lo que contribuyó a un aumento del 11,6% en las ventas mismas tiendas.
El EBITDA de BBB Foods experimentó un significativo aumento del 54,0%, alcanzando los 688 millones de pesos, atribuido a un mayor volumen de ventas y a una eficaz gestión de los costes operativos. La compañía experimentó una ganancia neta de 258 millones de pesos para el trimestre, un marcado contraste con la pérdida neta de 339 millones de pesos en el tercer trimestre de 2023.
El balance de la empresa mostró una saludable posición de liquidez con 1.269 millones de pesos en efectivo y equivalentes y otros 2.964 millones en depósitos bancarios a corto plazo. Los analistas de Jefferies han asignado una calificación de Hold a BBB Foods, mientras que Scotiabank ha mantenido una calificación de Sector Outperform, lo que refleja la confianza en la trayectoria de crecimiento continuo de la empresa. Estos últimos datos se basan en el comunicado de resultados de la empresa y se han elaborado de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
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