El lunes, JPMorgan ajustó sus perspectivas sobre Broadcom Limited (NASDAQ:AVGO), elevando el precio objetivo a 250 dólares desde los 210 dólares anteriores y manteniendo la calificación de "sobreponderar" sobre el valor. El valor ha mostrado un notable impulso, ganando más de un 25% sólo en la última semana y cotizando actualmente cerca de su máximo de 52 semanas de 228,70 dólares.
Según el análisis de InvestingPro, Broadcom cotiza actualmente por encima de su valor razonable, y 20 analistas han revisado recientemente al alza sus expectativas de beneficios para el próximo periodo. Los resultados de Broadcom en el trimestre de octubre fueron sólidos, impulsados por un aumento intertrimestral del 19% en su segmento de semiconductores de IA. Este crecimiento ayudó a equilibrar la caída de los ingresos por software, que se atribuyó a acuerdos que se aplazaron al trimestre de enero.
Las previsiones de la empresa para el trimestre de enero coinciden con las estimaciones del consenso y superan las expectativas del mercado. Estas perspectivas positivas se apoyan en la fuerte demanda sostenida de IA y en la aceleración prevista de los ingresos por software.
Los ingresos de Broadcom por IA para el año fiscal 2024 alcanzaron los 12.200 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del triple, y se prevé que crezcan hasta los 17.000-18.000 millones de dólares en el año fiscal 2025, lo que representa un aumento interanual del 40%. Este crecimiento se alinea con el impresionante crecimiento global de los ingresos de la empresa del 44% y un margen de beneficio bruto líder en el sector del 75,22%.
Los datos de InvestingPro revelan que Broadcom mantiene una puntuación global de salud financiera "GRANDE", destacando especialmente en las métricas de beneficios e impulso de precios. Para un análisis detallado de la trayectoria de crecimiento de Broadcom, los inversores pueden acceder al exhaustivo informe Pro Research Report, disponible en exclusiva para los suscriptores de InvestingPro. Este crecimiento se sustenta en un constante gasto de capital en infraestructuras de nube e hiperescaladores, especialmente en IA.
Se espera que la oportunidad de mercado de Broadcom en el espacio de la IA aumente hasta los 60.000-90.000 millones de dólares en 2027, frente a los 15.000-20.000 millones de dólares en 2024. Esta proyección se basa en las inversiones en las hojas de ruta de las XPU y la ampliación del tamaño de los clústeres. A pesar de la transición del programa de TPU de IA de 5nm al de 3nm, la compañía prevé un crecimiento intertrimestral del 3-4% en los ingresos de IA para el trimestre de enero. El chip de entrenamiento TPU v6 de 3nm, que se espera entre en producción a gran volumen en la segunda mitad del próximo año fiscal, podría generar más de 8.000 millones de dólares para Broadcom en el año fiscal 2025.
Los fundamentos de los negocios cíclicos de semiconductores de Broadcom se están estabilizando, con la mayoría de los sectores preparados para la recuperación en el año fiscal 2025, excepto el sector industrial. El negocio de software de infraestructura también está experimentando un impulso positivo, con conversiones y ventas exitosas a su solución de pila completa VCF. A pesar de algunas fluctuaciones en los ingresos debidas a retrasos en los acuerdos, la empresa ha mantenido una trayectoria estable de crecimiento de los ingresos en medio de las incertidumbres macroeconómicas.
El fuerte flujo de caja libre de Broadcom, que aumentó un 10% interanual, permitió un aumento del dividendo del 11%, a pesar de los retos de los costes de reestructuración y los impuestos en efectivo. Los datos de InvestingPro muestran que la empresa ha mantenido el pago de dividendos durante 15 años consecutivos, con una impresionante tasa de crecimiento de los dividendos del 15,22% en los últimos doce meses.
Con la revisión del precio objetivo y la reafirmación de la calificación de sobreponderar, Broadcom sigue siendo la principal selección de acciones de semiconductores de JPMorgan, con una capitalización bursátil de 1,05 billones de dólares. Los suscriptores de InvestingPro tienen acceso a más de 20 datos clave adicionales sobre la salud financiera y la posición de mercado de Broadcom a través del exclusivo Informe Pro Research de la plataforma.
En otras noticias recientes, Broadcom Limited ha sido objeto de importantes revisiones al alza de los precios objetivos por parte de firmas financieras como Goldman Sachs, TD Cowen, Piper Sandler, Cantor Fitzgerald, Baird y Bernstein SocGen Group, debido al sólido crecimiento de la compañía en el sector de la inteligencia artificial (IA). Estos ajustes se producen tras un reciente informe de resultados y una perspectiva optimista de las perspectivas de crecimiento de la empresa, especialmente en el mercado de semiconductores de IA.
La previsión del mercado disponible de semiconductores de IA de Broadcom para el año fiscal 2027 se sitúa entre 60.000 y 90.000 millones de dólares, lo que sugiere una trayectoria de crecimiento más pronunciada que las estimaciones anteriores.
Las previsiones financieras revisadas de Goldman Sachs para Broadcom incluyen un aumento del 4% en el beneficio por acción (BPA) no-GAAP, excluyendo la compensación basada en acciones (SBC), hasta 7,94 dólares para el año fiscal 2026, y una expectativa de BPA no-GAAP de 10,13 dólares para el año fiscal 2027. CFRA ve con buenos ojos el reciente aumento del dividendo del 11% de la empresa y prevé centrarse en la reducción de la deuda, con una reducción de 2.500 millones de dólares observada en el trimestre de octubre. Prevén más de 30.000 millones de dólares en flujo de caja libre para Broadcom en el año fiscal 2025.
Los ingresos de Broadcom por IA experimentaron un aumento anual del 220%, lo que llevó a varias firmas a elevar sus precios objetivo. El crecimiento se atribuye en gran medida al negocio de silicio personalizado de Broadcom, que se prevé que se multiplique por tres o por cuatro en los próximos tres años. La salud financiera de la empresa se califica de excelente, respaldada por unas sólidas métricas de rentabilidad e impulso.
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