El jueves, B.Riley mantuvo una postura positiva sobre las acciones de CIENA (NYSE:CIEN), reiterando una calificación de compra y un precio objetivo de 68,00 dólares para la compañía. Esto se produce después de que CIENA presentara sus resultados del cuarto trimestre, que mostraron unos ingresos de 1.124 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 0,54 dólares. Estas cifras contrastan con las estimaciones de consenso, que preveían unos ingresos de 1.103 millones de dólares y un BPA superior de 0,65 dólares.
La discrepancia en el BPA se atribuyó principalmente a un cargo de 39 millones de dólares por exceso de inventario obsolescente, que afectó a los márgenes brutos (GM) en aproximadamente 200 puntos básicos. Según datos de InvestingPro, CIENA mantiene un saludable margen de beneficio bruto del 43,43% y opera con un nivel moderado de deuda, con un ratio corriente de 4,06 que indica una fuerte liquidez.
Los ingresos de CIENA en el cuarto trimestre registraron un descenso interanual marginal del 0,5%, lo que supone una mejora con respecto al descenso del 11,8% observado en el tercer trimestre. El ratio de facturación de la empresa fue superior a 1, y la cartera de pedidos aumentó en 150 millones de dólares en el trimestre hasta alcanzar los 2.100 millones de dólares.
El margen bruto y el margen operativo del trimestre fueron del 41,6% y el 10,0%, respectivamente, frente al 43,7% y el 8,0% del trimestre anterior. Con una capitalización bursátil de 12.250 millones de dólares, CIENA ha demostrado un fuerte impulso, logrando una notable rentabilidad del 62,65% en lo que va de año. Para conocer mejor la salud financiera y las perspectivas de crecimiento de CIENA, los suscriptores de InvestingPro tienen acceso a más de 10 ProTips exclusivos y análisis exhaustivos adicionales.
Un desglose por categoría de producto reveló que los ingresos por redes ópticas crecieron un 4,2% interanual hasta los 779,6 millones de dólares, mientras que Routing & Switching experimentó un importante descenso del 38,4% hasta los 79,4 millones de dólares. Los ingresos por software, sin embargo, aumentaron un 20,6% hasta los 123,1 millones de dólares.
Geográficamente, el continente americano se situó a la cabeza con un aumento de los ingresos del 6,3%, hasta 852,2 millones de dólares, mientras que Europa, Oriente Medio y África (EMEA) experimentaron un descenso del 8,2%, hasta 150,7 millones de dólares, y la región de Asia-Pacífico (APAC) disminuyó un 26,1%, hasta 121,2 millones de dólares. Los ingresos del segmento de la nube también cayeron un 3% interanual, hasta 382 millones de dólares.
De cara al futuro, CIENA prevé una sólida cartera de pedidos para el ejercicio fiscal 2025, impulsada por la estabilización del gasto de los operadores tras dos años de escasa inversión. La empresa ha proporcionado un rango de previsión de ingresos de entre 1.010 y 1.090 millones de dólares para el primer trimestre del ejercicio fiscal 25, en línea con las predicciones de consenso de 1.000 millones de dólares.
Para el mismo trimestre, se espera que el margen bruto y los gastos de explotación se sitúen en la franja baja del 40% y en torno a los 350 millones de dólares, respectivamente. CIENA prevé que sus ingresos crezcan entre un 8% y un 11% en el ejercicio de 25 años, superando la estimación de consenso del 7,2%.
En respuesta al informe de resultados y a las optimistas previsiones para el ejercicio fiscal de 25 años, las acciones de CIENA subieron un 19% durante la jornada bursátil, alcanzando los 86,02 dólares y cotizando cerca de su máximo de 52 semanas. Las perspectivas de la empresa para el próximo ejercicio, mejores de lo previsto, han sido un factor clave en el ánimo de los inversores.
B.Riley ha indicado que tiene previsto revisar sus estimaciones y su precio objetivo tras mantener nuevas conversaciones con la dirección de CIENA. El análisis de InvestingPro sugiere que el valor cotiza actualmente con una valoración superior, con un PER de 89,45, y nuestro modelo de valor razonable indica que el valor podría estar sobrevalorado a los niveles actuales. Descubra la información completa sobre la valoración y acceda al detallado informe Pro Research, disponible en exclusiva para los suscriptores de InvestingPro.
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