El jueves, Citi actualizó su postura sobre Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO), elevando su precio objetivo a 64 dólares desde los 62 dólares anteriores, al tiempo que reafirmaba su calificación de "Comprar". El ajuste se produce tras los recientes resultados financieros de Cisco, que incluyeron una modesta mejora de los beneficios y un ligero aumento de las perspectivas de crecimiento de la empresa para el ejercicio fiscal de 25 años.
Las acciones de Cisco experimentaron un descenso del 3% tras el anuncio de los resultados, ya que el mercado reaccionó a las actualizaciones financieras de la empresa. A pesar de anunciar unos pedidos de IA mejores de lo previsto y una evolución positiva de los pedidos de redes básicas, los inversores mostraron su preocupación por el mantenimiento de las previsiones de ingresos por IA y por el ligero aumento de las previsiones de crecimiento a largo plazo. Los pedidos de IA de Cisco para el trimestre superaron los 300 millones de dólares, una cifra notable teniendo en cuenta su objetivo de 1.000 millones de dólares para el ejercicio fiscal 25.
También se destacó el rendimiento de los clientes de Cisco en la nube, ya que cuatro de los seis experimentaron un crecimiento de los pedidos superior al 100% interanual. Sin embargo, el crecimiento orgánico de Cisco en Seguridad mostró una desaceleración, pasando del 6% en el trimestre de julio al 2%. Esta desaceleración se atribuyó a las dificultades presupuestarias del negocio federal estadounidense de Cisco, que se espera continúen en el trimestre de enero.
Un aspecto positivo del informe de Cisco fue la mejora del margen bruto (MB), que aumentó 220 puntos básicos interanuales. Esta mejora se atribuyó en parte a las aportaciones de Splunk. A la luz de estos detalles financieros, Citi elevó modestamente sus estimaciones de beneficios por acción (BPA) de Cisco para los ejercicios 25 y 26 en un 1% y un 2%, respectivamente.
El análisis de Citi sugiere que es probable que los resultados mixtos del trimestre de octubre se vean eclipsados por los beneficios potenciales que Cisco podría obtener del creciente mercado de redes de IA y la mejora de las métricas de valoración. El mantenimiento de la calificación de "Comprar" por parte de la firma indica una perspectiva positiva continuada sobre las acciones de Cisco en medio de estos acontecimientos.
En otras noticias recientes, Cisco Systems Inc. informó de un aumento interanual del 33% en los pedidos de empresas y un sólido rendimiento general, a pesar de las preocupaciones sobre el gasto federal de Estados Unidos. Los ingresos de la empresa en el cuarto trimestre de 2024 fueron de 13.600 millones de dólares, lo que supone un descenso interanual del 10%, pero sectores como Seguridad y Observabilidad experimentaron un crecimiento significativo. Los resultados de Cisco en el primer trimestre del año fiscal 2025 superaron las expectativas, con una revisión al alza de las previsiones de ingresos para todo el año 2025.
Las firmas de análisis BofA Securities, JPMorgan, Evercore ISI, Citi y HSBC han expresado su confianza en el potencial de crecimiento de Cisco, con subidas y mantenimiento de las calificaciones. BofA Securities elevó el precio objetivo de Cisco a 72 dólares, mientras que JPMorgan mejoró el valor de neutral a sobreponderar.
Cisco también ha lanzado una nueva familia de servidores de IA y POD de IA que aprovechan la computación acelerada de NVIDIA, y ha anunciado una importante revisión de su programa de socios, respaldada por una inversión de 80 millones de dólares. Además, la empresa ha realizado una importante inversión en el proveedor de servicios en la nube Coreweave.
Estos recientes avances reflejan el compromiso de Cisco por mejorar la infraestructura de IA, el apoyo a sus partners y ampliar su presencia en este sector en rápida evolución.
Perspectivas de InvestingPro
Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO) sigue demostrando su fortaleza financiera y su posición en el mercado, tal y como reflejan los últimos datos y consejos de InvestingPro. La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en unos impresionantes 236.170 millones de dólares, lo que subraya su importante presencia en el sector de los equipos de comunicaciones.
Los consejos de InvestingPro destacan el compromiso de Cisco con el valor para el accionista, señalando que la compañía ha aumentado su dividendo durante 14 años consecutivos. Este crecimiento constante de los dividendos, unido a una rentabilidad por dividendo actual del 2,7%, puede resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos. El buen comportamiento del valor queda patente en su rentabilidad total del 31,23% en los últimos tres meses, en consonancia con las perspectivas positivas de Citi y el aumento de su precio objetivo.
Aunque el crecimiento de los ingresos de Cisco se ha ralentizado, con un descenso del -5,61% en los últimos doce meses, la empresa mantiene un sólido margen de beneficio bruto del 64,73%. Esto coincide con la observación de Citi de una mejora de los márgenes brutos, atribuida en parte a la adquisición de Splunk. Además, el ratio PER (ajustado) de Cisco de 21,11 sugiere una valoración razonable, especialmente teniendo en cuenta el potencial de la empresa en el mercado en expansión de las redes de IA.
InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Cisco, proporcionando a los inversores un análisis exhaustivo de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado. Estas ideas pueden ser especialmente valiosas a la luz del reciente informe de resultados de Cisco y la reacción mixta del mercado a su rendimiento.
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