El viernes, Deutsche Bank ajustó su precio objetivo sobre las acciones de ConAgra (NYSE:CAG), bajándolo a 28 dólares desde los 29 dólares anteriores, mientras que mantiene una calificación de "Hold" sobre la acción. Actualmente cotizan a 26,81 dólares, cerca de su mínimo de 52 semanas de 26,21 dólares, el análisis de InvestingPro sugiere que la acción está infravalorada.
La revisión se produce cuando ConAgra se enfrenta a un aumento de la inflación de costes para todo el año, ahora de aproximadamente el 4%, frente a la estimación anterior de alrededor del 3%. Este aumento de los costes se debe principalmente a la continua inflación de los costes de las proteínas y los huevos, con impactos secundarios del cacao y los edulcorantes.
En consecuencia, la empresa ha rebajado sus previsiones de margen bruto para el ejercicio 2025, anticipando un descenso de 90 puntos básicos desde su actual margen del 27,39%. Este ajuste se atribuye a los vientos en contra de los costes máximos, que se espera amainen en el tercer trimestre.
Sin embargo, se prevé que la rentabilidad del tercer trimestre se resienta debido al calendario de inversiones comerciales desplazado del segundo trimestre y al aumento del gasto en innovación. A pesar de estos retos, la empresa mantiene una importante rentabilidad por dividendo del 5,22%, habiendo mantenido el pago de dividendos durante 49 años consecutivos.
Por otro lado, en el cuarto trimestre podrían observarse algunas ventajas relativas derivadas de unas inversiones más oportunas y de los precios incrementales específicos introducidos a finales del tercer trimestre, que pretenden compensar los mayores costes del cacao y los edulcorantes. Aunque el mercado parece tener ahora una idea de esta dinámica del tercer y cuarto trimestre, Deutsche Bank ha adoptado una perspectiva más prudente de cara al ejercicio fiscal 2026.
Se prevé que la exposición actual de ConAgra a los costes de las proteínas y los huevos, en gran medida no cubiertos, se modere en el primer semestre del ejercicio 2026.
A pesar de esta previsión, existe la posibilidad de que dichos costes se mantengan elevados durante un periodo prolongado. Esto podría afectar negativamente a los beneficios en los próximos años, especialmente si el contexto de consumo sigue siendo débil y limita la capacidad de la empresa para aplicar subidas de precios.
Con unos ingresos anuales de 11.940 millones de dólares y una puntuación de salud financiera FAIR, los suscriptores de InvestingPro pueden acceder a 8 perspectivas clave adicionales y a un análisis exhaustivo de las perspectivas financieras de ConAgra.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.