El jueves, Bernstein SocGen Group mantuvo su postura positiva sobre las acciones de Costco Wholesale (NASDAQ: NASDAQ:COST), haciendo hincapié en las perspectivas de crecimiento a largo plazo del minorista. El analista de la firma señaló la capacidad de Costco para producir sistemáticamente un crecimiento de los beneficios por acción (BPA) de dos dígitos bajos, atribuyéndolo a la sólida ejecución de la empresa y a su modelo de negocio altamente productivo.
Pese a reconocer la elevada valoración de Costco, que supera 50 veces la relación precio/beneficios futuros (P/FE), el analista expresó su confianza en las posibilidades de expansión internacional de la empresa, infravaloradas.
La valoración de la empresa sobre el futuro de Costco se basa en un análisis propio de las oportunidades del mercado mundial. El análisis sugiere que Costco podría ampliar potencialmente su presencia a 45 mercados, frente a los 14 en los que opera actualmente. Esta expansión podría incluir aproximadamente 1.500 nuevos almacenes fuera de Estados Unidos y Canadá, lo que supondría un aumento significativo respecto a los 160 actuales.
El optimismo del analista se extiende al potencial de beneficios de Costco, con un precio objetivo (TP) de 1.062 dólares. Este objetivo se basa en un múltiplo P/FE de 51,0 veces, junto con una previsión de beneficios por acción que oscila entre 20,83 dólares en los próximos cuatro a ocho trimestres. La reiteración de la calificación Outperform y el elevado precio objetivo ponen de manifiesto la confianza de la empresa en la capacidad de Costco para mantener el crecimiento de los beneficios durante las próximas décadas.
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