El lunes, ICICI Securities ajustó su precio objetivo para Emami Ltd (HMN:IN), una empresa india líder en cuidado personal, de INR730.00 a INR680.00. La empresa mantuvo su calificación de Añadir (2) sobre el valor. Tras una reunión con Mohan Goenka, Vicepresidente y Director Ejecutivo de Emami, la empresa transmitió varios puntos clave que influyeron en su decisión.
El analista señaló que Emami está buscando adquisiciones complementarias como estrategia significativa para lograr un crecimiento de los ingresos de dos dígitos. Este enfoque responde a las dificultades externas que han dificultado a la empresa mantener el mismo ritmo de crecimiento orgánico. La empresa también planea revitalizar marcas clave como Kesh King y Fair & Handsome con renovaciones y extensiones de marca.
Se espera que Navratna, otra de las marcas de Emami, mantenga sus buenos resultados, sobre todo con una temporada de verano favorable que podría mejorar los índices de penetración y adopción en el mercado. Se prevé que el negocio internacional y las marcas digitales de la empresa se recuperen tras los reveses temporales experimentados en el segundo trimestre del ejercicio 25.
El analista destacó la capacidad de Emami para mantener márgenes operativos en torno al 26% en los últimos cinco años. Esto se ha logrado a pesar del aumento de la cuota de los canales organizados, que suelen ofrecer márgenes más bajos en comparación con el comercio general, y de las pérdidas iniciales sufridas por las marcas digital-first. La resistencia de la cartera de marcas de Emami ha sido un factor clave para mantener estos márgenes.
Además, la mejora potencial de la rentabilidad de estos segmentos podría impulsar la expansión de los márgenes a medio plazo, como indican las observaciones del analista. La calificación de Añadir (2) sugiere que ICICI Securities ve potencial para que el valor obtenga mejores resultados en el futuro, a pesar de la rebaja del precio objetivo.
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