El jueves, Baird hizo un ajuste significativo en su postura sobre ESS Inc. (NYSE: GWH), rebajando la calificación de la acción de Outperform a Neutral y recortando el precio objetivo a 9,00 dólares desde los 14,00 dólares anteriores.
La decisión de la empresa se debe a una combinación de condiciones de mercado y a que los índices de adopción de las ofertas de la empresa son más lentos de lo previsto.
El analista de Baird expresó una opinión más cauta, sugiriendo que hasta que no haya signos claros de una mayor adopción y financiación adicional, recomiendan aplazar la compra de acciones.
ESS Inc. informó recientemente de unos ingresos en el tercer trimestre que no alcanzaron ni las estimaciones de Baird ni las del consenso. Los ingresos de la empresa se situaron en 0,4 millones de dólares, en marcado contraste con las cifras previstas de 5,7 y 5,3 millones de dólares, respectivamente.
El déficit se atribuyó a retrasos en los proyectos, que han pospuesto el reconocimiento de ingresos al cuarto trimestre. Es el segundo trimestre consecutivo en el que los ingresos de ESS Inc. no cumplen las expectativas.
Los datos financieros del trimestre reflejan también los retos a los que se enfrenta ESS Inc. El EBITDA ajustado para el período se reportó en una pérdida de 18,9 millones de dólares, que fue más grave que la estimación de Baird de una pérdida de 7,3 millones de dólares y la estimación de consenso de una pérdida de 16,0 millones de dólares.
El beneficio por acción (BPA) también se resintió, registrando una pérdida de 1,90 $, frente a las pérdidas previstas de 1,22 $ y 2,16 $ de las estimaciones de Baird y el consenso, respectivamente.
Esta rebaja responde a los resultados de la empresa, que no se han ajustado a las previsiones iniciales. Las perspectivas revisadas de Baird indican la necesidad de que ESS Inc. demuestre una mejora tangible en sus operaciones comerciales y su salud financiera.
La firma seguirá de cerca los progresos de la empresa en términos de adopción de productos y obtención de financiación adicional, lo que podría alterar su recomendación de inversión en el futuro.
En otras noticias recientes, ESS Tech ha obtenido un importante préstamo del Banco de Exportación e Importación de los Estados Unidos (EXIM), por un total de hasta 22,7 millones de dólares. Este impulso financiero está destinado a apoyar la ampliación de las líneas de producción de la empresa.
Además, el socio australiano de fabricación de ESS Inc., ESI, se ha asegurado una inversión de 40 millones de dólares, que apoyará la expansión de las capacidades de fabricación de ESI utilizando la tecnología de flujo de hierro de ESS Inc.
Los analistas también han revisado sus perspectivas para ESS Inc. Deutsche Bank elevó su precio objetivo a 9,00 dólares, manteniendo la calificación de "Hold", y Roth/MKM mantuvo la calificación de "Buy" con un precio objetivo de 22,50 dólares. Sin embargo, Canaccord Genuity redujo el precio objetivo de la empresa a 1,00 $, manteniendo también la calificación de "Hold".
ESS Inc. comunicó unos ingresos en el segundo trimestre de 348.000 dólares y está ultimando un acuerdo de financiación de 50 millones de dólares con EXIM para aumentar su capacidad de fabricación.
La empresa tiene previsto introducir condensadores electroquímicos comerciales en el segundo semestre de 2024 y se prevé que alcance la rentabilidad del margen bruto no GAAP con sus unidades de almacén de energía a finales del año fiscal 2024.
Se trata de avances recientes que ponen de relieve el compromiso de la empresa con la expansión de su huella de fabricación y sus hitos de rentabilidad previstos. Es importante señalar que el cumplimiento del Acuerdo de Crédito por parte de ESS Tech será crucial para su estabilidad financiera y sus operaciones futuras.
Opiniones de InvestingPro
La reciente rebaja de calificación por parte de Baird se alinea con varias métricas y consejos de InvestingPro para ESS Inc. (NYSE: GWH). La salud financiera de la compañía parece precaria, ya que los datos de InvestingPro muestran una capitalización de mercado de solo 105,64 millones de dólares y unos ingresos preocupantes de 7,43 millones de dólares en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Esta baja cifra de ingresos se corresponde con la mención del artículo de las expectativas de ingresos perdidos.
Los consejos de InvestingPro destacan que GWH está "quemando rápidamente su efectivo" y "no ha sido rentable en los últimos doce meses", lo que corrobora las importantes pérdidas mencionadas en el artículo. El consejo de que "los analistas no prevén que la empresa sea rentable este año" apoya aún más la postura cautelosa de Baird.
El rendimiento de la acción ha sido pobre, con datos de InvestingPro que muestran un rendimiento total del precio a un año del -55,39% y un rendimiento a seis meses del -25,83%. Esta tendencia a la baja se alinea con el consejo "El precio ha caído significativamente en el último año", lo que refleja el creciente escepticismo del mercado sobre las perspectivas de la empresa.
Los inversores que busquen un análisis más exhaustivo pueden acceder a otros 15 consejos de InvestingPro para GWH, que proporcionan una comprensión más profunda de la situación financiera de la empresa y de su comportamiento en el mercado.
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