El viernes, el analista de UBS Nathan Reilly aumentó el precio objetivo de Incitec Pivot Ltd. (ASX:IPL) a 3,50 dólares australianos. (ASX:IPL) (OTC:ICPVF) a 3,50 dólares australianos, frente a los 3,45 dólares australianos anteriores, al tiempo que mantiene la recomendación de compra para el valor. Este ajuste se produce tras la celebración de la Junta General Anual (JGA) de la empresa, en la que Incitec Pivot confirmó sus planes en curso de separar su división de Fertilizantes.
Durante la AGM, Incitec Pivot esbozó su estrategia de desinversión para el negocio de Fertilizantes, que incluye la venta de activos inmobiliarios en Gibson Island, que se espera que comience en el primer trimestre de 2025, y la venta de activos de distribución, que comenzará a principios del año natural 2025 con el objetivo de completar a mediados de 2025. Además, la empresa tiene previsto detener la fabricación en sus instalaciones de Geelong a finales de diciembre de 2025 y está llevando a cabo una revisión estratégica de Phosphate Hill, cuya finalización está prevista para septiembre de 2025.
La empresa también se está embarcando en un programa de transformación con el objetivo de duplicar el EBIT de FY23 de su negocio Dyno Nobel en los próximos tres o cuatro años, con un EBIT de aproximadamente 600 millones de dólares para FY27. Esta proyección supone un aumento de aproximadamente el 10% sobre las estimaciones de consenso actuales para el ejercicio de 27 años.
UBS anticipa que el mercado seguirá de cerca el progreso de Incitec Pivot en la expansión de su huella en Latinoamérica y la región EMEA, que se espera contribuya en torno al 15-25% de los beneficios del programa de transformación. El análisis de la firma indica que el mercado está esperando a que Incitec Pivot demuestre su capacidad para alcanzar todo el potencial de beneficios esbozado en el programa de transformación antes de reflejar plenamente estos beneficios en la valoración de la empresa.
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