El jueves, BofA Securities ajustó su postura sobre Kuehne + Nagel International AG (KNIN:SW) (OTC: KHNGY), rebajando el valor de Neutral a Insuficiente y reduciendo el precio objetivo a 200,00 CHF desde 250,00 CHF.
La empresa citó unas perspectivas de demanda difíciles para 2025, influidas por los posibles aranceles comerciales y la supresión de la exención de minimis en Estados Unidos, que podrían actuar como vientos en contra de la demanda mundial. Esto se suma a un aumento de la oferta en los mercados aéreo y marítimo.
El valor cotiza actualmente cerca de su mínimo de 52 semanas de 45,85 dólares, con un importante descenso del 29% en lo que va de año. Los datos de InvestingPro muestran que tres analistas han revisado recientemente a la baja sus estimaciones de beneficios para el próximo periodo.
La rebaja se basa en la revisión de las proyecciones de rendimiento y volumen para 2025, lo que lleva a una disminución del 7% en la estimación de EBIT de la firma. Esta nueva estimación sitúa la previsión de BofA Securities un 4% por debajo del consenso. El analista también señaló que su estimación de dividendos para 2024 para Kuehne + Nagel se sitúa en 7,0 francos suizos, un 13% por debajo del consenso, lo que se traduce en una rentabilidad aproximada del 3%. Según InvestingPro, la empresa ha mantenido el pago de dividendos durante 30 años consecutivos, con una rentabilidad por dividendo actual del 2,37%.
Las acciones de Kuehne + Nagel no se han comportado tan bien como el sector en general, mostrando un rendimiento inferior del 23% (K+N -27% vs sector -4%). A pesar de cotizar por debajo de su PER medio histórico de 23 veces, a 21 veces los beneficios de 2025, la empresa prevé una posible nueva depreciación. Esta previsión se basa en un análisis que sugiere que el PER de Kuehne + Nagel se alinea con las tarifas de flete de los contenedores.
La reducción del precio objetivo a 200 CHF desde 250 CHF se debe a la rebaja de las estimaciones de beneficios y a la revisión del múltiplo objetivo de 20x, desde 23x. A pesar de la rebaja de Kuehne + Nagel, BofA Securities ha expresado su preferencia por DSV, que mantiene una calificación de Comprar.
En otras noticias recientes, Kuehne + Nagel International AG está siendo testigo de un cambio en las perspectivas de los analistas financieros.
HSBC revisó sus perspectivas sobre la empresa, reduciendo el precio objetivo de 255,00 CHF a 248,00 CHF, atribuyendo este ajuste a una disminución prevista del impulso de los beneficios para la última parte del año. No obstante, la empresa mantuvo la calificación de "mantener", sugiriendo que el precio actual de la acción se ajusta al consenso del mercado.
Paralelamente, UBS decidió mantener su postura neutral sobre las acciones de Kuehne + Nagel, manteniendo el precio objetivo en 266,00 francos suizos. La firma observó tendencias mixtas en el transporte mundial de mercancías, con Europa y Norteamérica mostrando crecimiento, mientras que otras regiones experimentaron un descenso.
Se trata de acontecimientos recientes que reflejan un enfoque prudente hacia Kuehne + Nagel debido a las fluctuaciones en las tendencias mundiales del transporte marítimo y a los cambios en las previsiones de beneficios. Tanto HSBC como UBS han ajustado sus posturas en función de estos factores, haciendo hincapié en el impacto de las condiciones externas del mercado en los resultados de la empresa.
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