El jueves, Goldman Sachs ajustó su postura sobre Maravai LifeSciences Holdings Inc. (NASDAQ:MRVI), rebajando el valor de Neutral a Vender y reduciendo su precio objetivo a 4,25 dólares desde los 7,00 dólares anteriores.
La evaluación de la firma de inversión refleja una disminución significativa en el rendimiento de las acciones de la compañía en comparación con el mercado en general, con las acciones de Maravai cayendo un 55,2% desde la última rebaja en mayo de 2023, mientras que el índice S & P 500 ha regresado un 47,9%.
La rebaja se atribuye al actual entorno de gasto en el sector farmacéutico, que ha visto un alejamiento de los programas en fase inicial en los que opera predominantemente Maravai. Los retos de la empresa se reflejan en sus indicadores financieros, ya que los datos de InvestingPro muestran un descenso de los ingresos del 34% en los últimos doce meses y los analistas prevén un nuevo descenso de las ventas del 10% este año.
A pesar de reconocer el potencial de crecimiento a largo plazo de Maravai debido a los primeros signos de durabilidad en los inicios de sus programas de ARNm y ARNg no covídicos, Goldman Sachs prevé que la empresa tardará tiempo en alcanzar los niveles de ingresos necesarios para impulsar un apalancamiento operativo sustancial.
Goldman Sachs señala que se espera que las inversiones de Maravai en la ampliación de su capacidad de fabricación apoyen el crecimiento de los programas en fases posteriores. Sin embargo, la empresa prevé que los programas en fase inicial pueden tardar varios años en progresar y tener un impacto significativo en los ingresos de la empresa. Esta prolongación de los plazos se considera un factor que contribuye a la rebaja de las acciones.
El análisis también señala las dificultades de Maravai para mantener unos márgenes de EBITDA constantes en relación con sus homólogas. En un mercado que favorece a los nombres de alta calidad, los márgenes fluctuantes de la empresa se consideran una desventaja, lo que lleva al analista a adoptar una perspectiva bajista sobre el valor.
En resumen, aunque Maravai LifeSciences tiene potencial de crecimiento en sus programas no relacionados con Covid, Goldman Sachs cree que el camino de la empresa hacia la mejora de los resultados financieros será prolongado, lo que afectará a su atractivo para los inversores en el actual clima de mercado.
El análisis de InvestingPro revela que la empresa mantiene un saludable ratio corriente de 10,74 y opera con niveles de deuda moderados, aunque actualmente cotiza a un elevado múltiplo de EBITDA. Para una visión más profunda de la salud financiera de Maravai y métricas de valoración detalladas, los inversores pueden acceder al completo Informe Pro Research, disponible exclusivamente para los suscriptores de InvestingPro.
En otras noticias recientes, Maravai LifeSciences comunicó resultados desiguales en el tercer trimestre, con unos ingresos totales de 65 millones de dólares, ligeramente por debajo de las expectativas debido a cambios en el calendario de los programas y a la reducción de la demanda. A pesar de un cargo no monetario de 154 millones de dólares por deterioro del fondo de comercio relacionado con la unidad de negocio TriLink, la empresa sigue siendo optimista sobre el crecimiento a largo plazo, impulsado por el aumento de la actividad en ensayos clínicos de ARNm no COVID y una sólida cartera de innovaciones.
La empresa también ha registrado avances significativos, como el inicio de la construcción para clientes en las nuevas instalaciones de Flandes 2 y una colaboración para lanzar CleanScribe RNA Polymerase.
Wolfe Research inició la cobertura de las acciones de Maravai LifeSciences con una calificación Peerperform, destacando aspectos positivos como sus productos, los mejores de su clase, y sus atractivos márgenes de beneficios. La firma también señaló que el principal reto de Maravai LifeSciences radica en el sector de las vacunas y productos biológicos de ARNm, que se percibe como menos prometedor en comparación con otras áreas de bioprocesamiento.
Además, Maravai LifeSciences revisó su previsión de ingresos para 2024 a entre 255 y 265 millones de dólares, y su previsión de margen EBITDA ajustado a entre el 16% y el 18%, debido a unas condiciones de mercado más suaves y al retraso de los programas de clientes. Se espera que la adquisición prevista de Officinae Bio, que se cerrará a principios de 2025, amplíe los servicios de precisión de ADN y ARN de Maravai.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.