El viernes, JPMorgan ajustó su calificación sobre las acciones de Meritage Homes Corporation (NYSE:MTH), pasando de una clasificación de "Sobreponderar" a una postura de "Neutral". Esta rebaja vino acompañada de un cambio en el precio objetivo, que pasó a 197,00 dólares desde los 220,00 dólares anteriores. Según los datos de InvestingPro, la acción cotiza actualmente a un PER de 7,95, con una puntuación de salud financiera de "BUENA".
La decisión de rebajar la calificación de la acción se basó en un análisis comparativo de las métricas de valoración de la empresa. Meritage Homes, según la firma, cotiza aproximadamente en línea con sus pares de menor capitalización cuando se evalúa en las relaciones precio-beneficio (P/E) y precio-libro (P/B).
Esta alineación con sus homólogos del sector, según JPMorgan, es un reflejo de los resultados financieros previstos de la empresa, que incluyen márgenes brutos medios (actualmente del 25,49%), márgenes operativos superiores a la media y una rentabilidad sobre recursos propios del 17% en relación con sus homólogos. El análisis de InvestingPro revela dos aspectos clave: la empresa cotiza a un múltiplo de beneficios bajo, al tiempo que ha mantenido una fuerte rentabilidad durante la última década. Los suscriptores pueden acceder a 6 ProTips adicionales y a completas métricas de valoración.
La institución financiera profundizó en los actuales múltiplos de negociación de la compañía, señalando que Meritage Homes cotiza a aproximadamente 8 veces el beneficio por acción (BPA) previsto para 2025 y a 7 veces el BPA estimado para 2026. Estas cifras son coherentes con los múltiplos de negociación promedio de los pares de menor capitalización de la compañía, excluyendo Meritage Homes y SDHC. Además, la relación precio/valor contable actual de Meritage se sitúa en torno a 1,3 veces, también en línea con la media de sus homólogas.
La evaluación de JPMorgan sugiere que la valoración actual de Meritage Homes incorpora adecuadamente la previsión de la empresa para las métricas financieras de la compañía en los próximos años. La expectativa de márgenes brutos medios, márgenes operativos por encima de la media, y aproximadamente la media ROE para 2025-2026 se refleja en los niveles actuales de negociación de las acciones, lo que lleva a la posición neutral revisada sobre las acciones de Meritage Homes.
Para una comprensión más profunda de la valoración y las perspectivas de crecimiento de MTH, los inversores pueden acceder al Informe de Investigación Pro completo, disponible exclusivamente en InvestingPro, que cubre todas las métricas esenciales y análisis de expertos.
En otras noticias recientes, Meritage Homes Corporation ha anunciado una división de acciones de dos por uno, con el objetivo de hacer que la propiedad de acciones sea más accesible a una base más amplia de inversores. La empresa también informó de unos buenos resultados en el tercer trimestre de 2024, con unos ingresos por cierre de viviendas de 1.600 millones de dólares y un margen bruto del 24,8%. Sin embargo, el precio medio de venta experimentó un descenso interanual del 6%, hasta 406.000 dólares.
En medio de estos acontecimientos, Raymond James rebajó las acciones de Meritage Homes de Outperform a Market Perform debido a las preocupaciones sobre la asequibilidad de la vivienda, mientras que Goldman Sachs elevó su calificación de Neutral a Comprar, anticipando que la compañía se beneficiará de la dinámica del mercado inmobiliario en los próximos 12-18 meses.
La empresa también adquirió recientemente Elliott Homes, con lo que se espera reforzar su posición en los mercados de la Costa del Golfo. Para todo el año 2025, Meritage Homes prevé cerrar entre 16.500 y 17.500 unidades, con unos ingresos por cierre de viviendas que oscilarán entre 6.700 y 7.100 millones de dólares. Estos son algunos de los acontecimientos recientes en torno a Meritage Homes Corporation.
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