El miércoles, Deutsche Bank revisó su precio objetivo para las acciones de Netflix (NASDAQ:NFLX), elevándolo significativamente de 650,00 a 875,00 dólares, al tiempo que mantenía la calificación de "Hold" para el valor. El ajuste refleja el aumento de las previsiones de Deutsche Bank para los beneficios plurianuales y el flujo de caja libre (FCF) de Netflix, atribuido a una sustancial revisión al alza de las expectativas de crecimiento de suscriptores.
Los analistas del banco señalaron que el nuevo precio objetivo está impulsado por un aumento previsto de los beneficios y el FCF, derivado de una previsión de suscriptores mucho mayor. Esta optimista previsión de abonados sólo se ve atenuada en parte por un menor ingreso medio por usuario (ARPU) debido a la fortaleza del dólar estadounidense.
Las impresionantes adiciones netas de Netflix en el cuarto trimestre, que alcanzaron la cifra récord de 19 millones, fueron un factor clave para revisar al alza las previsiones. Según los analistas, la dirección ha aclarado que este repunte no estuvo desproporcionadamente impulsado por acontecimientos singulares como la pelea de Tyson contra Paul o los contenidos de la NFL, lo que sugiere que el impulso podría mantenerse.
Para 2025, Deutsche Bank espera ahora que Netflix sume 30 millones de abonados netos, un descenso respecto a su estimación de 41 millones para 2024, pero significativamente superior a la previsión anterior de 16 millones para 2025. El analista destacó el impacto de las medidas para frenar el uso compartido de contraseñas, combinadas con un sólido calendario de lanzamiento de contenidos, que han superado las expectativas iniciales a la hora de atraer nuevos abonados.
El analista también reflexionó sobre la prematura rebaja de la calificación de Netflix a Hold, reconociendo que quizá fue demasiado pronto en retrospectiva. Sin embargo, mencionó que no hay argumentos alcistas convincentes que justifiquen una subida en este momento. Un factor que podría influir potencialmente en las estimaciones de beneficios es una reversión de la reciente fortaleza del dólar estadounidense. Sin embargo, si la política de dólar fuerte de la administración Trump prevalece, podría plantear más riesgos para las estimaciones.
Actualmente, Netflix cotiza a un múltiplo de 35 veces su beneficio por acción (BPA) estimado para 2025 y de 29 veces su BPA para 2026. El análisis de Deutsche Bank sugiere que a estos niveles de valoración, la acción no presenta una oportunidad de inversión atractiva.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.