El miércoles, Goldman Sachs revisó el precio objetivo de las acciones de New Oriental Education & Technology Group Inc. (NYSE:EDU), reduciéndolo a 57 dólares desde los 83 dólares anteriores. A pesar de la reducción, la firma mantuvo una calificación de compra sobre las acciones de la empresa. Este ajuste se produjo después de que el American Depositary Receipt (ADR) de la empresa experimentara una importante caída del 23% el martes 21 de enero.
El descenso del valor del ADR se produjo después de que la empresa anunciara unas previsiones de ingresos para el trimestre de febrero más débiles de lo esperado, proyectando un crecimiento interanual del 18-21%, inferior al 25-31% previsto anteriormente según Goldman Sachs y Visible Alpha Consensus Data.
A pesar de la reducción de las previsiones, el análisis de InvestingPro indica que la empresa mantiene una sólida salud financiera con unos impresionantes márgenes de beneficio bruto del 52,8% y más efectivo que deuda en su balance. Además, New Oriental Education redujo su previsión para el año fiscal 2025 el crecimiento de los ingresos básicos a por lo menos 25% año tras año a partir de una estimación anterior de alrededor del 30%.
Goldman Sachs había anticipado un aumento interanual del 28% en los ingresos básicos de EDU para el año fiscal 2025, que ahora se ha ajustado al 27%. La suavización de las previsiones refleja el impacto de un entorno macroeconómico difícil y la reducción del gasto de los consumidores en servicios educativos de gama alta, como programas de estudios en el extranjero, tutorías individuales en institutos y turismo cultural.
La dirección de la empresa reconoció la necesidad de equilibrar el crecimiento de los márgenes a corto plazo con la búsqueda de una mayor expansión de los ingresos. Entre las estrategias que se están estudiando figura ajustar el negocio de preparación de exámenes en el extranjero para centrarse más en los estudiantes más jóvenes, lo que puede tener un impacto temporal en el margen.
Además, se espera que las inversiones en turismo cultural contribuyan a un aumento de 2-3 puntos porcentuales en el crecimiento de los ingresos básicos para los años fiscales 2025-2026, a expensas de una disminución de aproximadamente 1 punto porcentual en el margen operativo no-GAAP.
En otras noticias recientes, New Oriental Education & Technology Group ha visto cambios significativos en las calificaciones de los analistas y las previsiones de ingresos. Macquarie ha revisado a la baja la calificación de las acciones de la empresa, que ha pasado de la categoría de Excedente a la de Insuficiente, y ha recortado su precio objetivo. Esto se debe a una revisión de las perspectivas financieras de la empresa, que incluye un objetivo de crecimiento de los ingresos más conservador debido al impacto en sus segmentos de preparación de exámenes y turismo en el extranjero.
JPMorgan y Morgan Stanley también rebajaron la calificación de las acciones de New Oriental a "Neutral" y "Equalweight", respectivamente, debido a la preocupación por los incumplimientos de las previsiones y las reducciones de las estimaciones de la empresa. A pesar de estas rebajas, New Oriental Education sigue mostrando una sólida salud financiera.
Los últimos informes de resultados de New Oriental han presentado un panorama desigual. La empresa comunicó unos beneficios ajustados por acción depositaria estadounidense de 0,22 dólares en el segundo trimestre fiscal, por debajo de la estimación de consenso de 0,32 dólares. Sin embargo, sus ingresos aumentaron un 19,4% interanual, hasta 1.040 millones de dólares, superando ligeramente los 1.030 millones previstos.
Las firmas de análisis BofA Securities y Jefferies han ajustado sus perspectivas financieras para New Oriental Education. BofA Securities redujo el precio objetivo de la acción de 82,90 a 68,60 dólares, mientras que Jefferies revisó su precio objetivo a 73,00 dólares desde los 93,00 dólares anteriores.
A pesar de estos ajustes, ambas firmas mantienen una calificación de Comprar, lo que indica su creencia en el valor potencial de la empresa. Se trata de acontecimientos recientes y es importante que los inversores estén atentos a futuros anuncios de la empresa y sus analistas.
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