El martes, Piper Sandler reiteró una calificación neutral para Shopify (NYSE: SHOP), con un precio objetivo fijado en 94,00 dólares. El análisis de la firma se centró en las recientes preguntas en torno a la asociación de Shopify con PayPal y los efectos de la reclasificación de los ingresos en las perspectivas financieras de la compañía. El analista abordó la curiosidad de los inversores sobre el alcance de la contribución de PayPal al crecimiento previsto de Shopify en el cuarto trimestre.
Las previsiones de Shopify sugieren una notable aceleración en el cuarto trimestre. La evaluación de Piper Sandler se basó en dos consideraciones clave: las tasas de absorción asumidas antes y después de la reclasificación de ingresos y la proporción de transacciones facilitadas por PayPal en la base de vendedores de Shopify. La firma empleó un enfoque metódico para estimar el impacto, analizando el tráfico web en 20 vendedores de Shopify, incluyendo tanto marcas de mediana escala como marcas establecidas, utilizando la redirección a PayPal.com como indicador del volumen de transacciones de PayPal.
La conclusión extraída de este análisis es una estimación de que la reclasificación asociada a PayPal tendrá un impacto de un solo dígito bajo (LSD) en el crecimiento de Shopify, aproximadamente un 3% según la mejor estimación de la empresa. Esta cifra se deriva de un examen cuidadoso de los datos disponibles y representa el esfuerzo de la firma para cuantificar la influencia de la asociación en el rendimiento de Shopify.
Como parte de su cobertura continua, el comentario de Piper Sandler arroja luz sobre las complejidades de las finanzas de Shopify en relación con las asociaciones estratégicas y las prácticas contables. El precio objetivo de 94,00 dólares se mantiene sin cambios, lo que refleja la valoración actual de la firma sobre las acciones de la plataforma de comercio electrónico. La postura neutral indica un enfoque de esperar y ver, ya que los nuevos acontecimientos y resultados pueden influir en las evaluaciones futuras de la posición de mercado y la salud financiera de Shopify.
En otras noticias recientes, Shopify ha experimentado un crecimiento sustancial en sus resultados financieros recientes. Tras el informe de resultados del tercer trimestre, varias empresas han ajustado sus precios objetivos para la compañía. Piper Sandler elevó su objetivo a 94 dólares, manteniendo una calificación neutral, mientras que Truist Securities aumentó su objetivo a 110 dólares, manteniendo también una postura neutral. Loop Capital hizo lo propio y elevó su precio objetivo a 110 dólares. El analista de Scotiabank Kevin Krishnaratne elevó el precio objetivo a 115 $ con una calificación de Perform Sectorial, y Oppenheimer mantuvo una perspectiva positiva, elevando el objetivo a 130 $ y manteniendo una calificación de Outperform.
El informe de resultados del tercer trimestre de Shopify reveló un aumento del 26% en los ingresos, superando las predicciones de los analistas, en gran parte debido a un sólido crecimiento del 24% en el Volumen Bruto de Mercancía (VBM). Los ingresos de explotación se duplicaron con creces con respecto al año anterior, y el margen de flujo de caja libre se amplió hasta el 19%. De cara al futuro, las previsiones de Shopify para el cuarto trimestre indican una aceleración del crecimiento de los ingresos brutos hasta situarse entre el 20% y el 20%, debido en parte a una nueva asociación con PayPal. La empresa también registró un impresionante crecimiento del 35% en la región de Europa, Oriente Medio y África (EMEA).
Perspectivas de InvestingPro
Las métricas financieras de Shopify y su comportamiento en el mercado ofrecen un contexto adicional al análisis de Piper Sandler. Según los datos de InvestingPro, el crecimiento de los ingresos de Shopify sigue siendo fuerte, con un aumento del 23,47% en los últimos doce meses y un crecimiento trimestral del 26,14% en el tercer trimestre de 2024. Esto se alinea con el enfoque del analista sobre la aceleración del crecimiento anticipado de la compañía.
Los consejos de InvestingPro destacan que 25 analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere un sentimiento positivo que complementa la postura neutral de Piper Sandler. Además, se espera que los ingresos netos de Shopify crezcan este año, lo que podría afectar a las valoraciones futuras.
El PER de 99,35 y el PER ajustado de 123,17 para los últimos doce meses indican un elevado múltiplo de beneficios, que refleja las expectativas de crecimiento futuro de los inversores. Esta métrica de valoración está vinculada a las consideraciones sobre el precio objetivo de Piper Sandler.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 21 consejos adicionales para Shopify, proporcionando una inmersión más profunda en la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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