El miércoles, Wells Fargo revisó a la baja las acciones de Travelers Companies Inc. (NYSE:TRV), pasando su calificación de igual peso a infraponderar. Junto con esta rebaja, la firma también ajustó el precio objetivo de las acciones de la aseguradora, reduciéndolo de 256,00 a 217,00 dólares. La revisión refleja una serie de preocupaciones sobre las perspectivas a corto plazo de la aseguradora, a pesar de la impresionante rentabilidad del 32% en lo que va de año y la perfecta puntuación Piotroski de 9, según datos de InvestingPro.
El analista de Wells Fargo citó tres razones principales para la rebaja. En primer lugar, existe la previsión de posibles adiciones adicionales de reservas de responsabilidad civil general. En segundo lugar, Travelers puede enfrentarse a comparaciones de márgenes más duras en 2025.
En tercer lugar, hay una postura de cautela general en el espacio de líneas comerciales debido a las tendencias de costes de pérdidas elevadas. El análisis de InvestingPro revela que Travelers mantiene una sólida salud financiera con una puntuación global de "GRANDE", lo que sugiere una potencial resistencia a pesar de estos retos. Los suscriptores pueden acceder a 8 perspectivas clave adicionales sobre TRV en la plataforma.
El nuevo precio objetivo de 217,00 dólares se basa en un múltiplo supuesto reducido de algo menos de 10,6 veces los beneficios, lo que representa un descuento del 5% con respecto a la media del grupo de 11,1 veces. Este ajuste tiene en cuenta unas estimaciones para el ejercicio exterior más bajas y una mayor carga de catástrofes que se espera repercuta en los resultados de la empresa.
El analista también expresó su preocupación por la valoración de mercado de Travelers, señalando que la acción cotiza actualmente a 12,1 veces la nueva estimación de beneficios por acción de la empresa para 2025. Esta valoración se considera más que completa, teniendo en cuenta el margen previsto y la volatilidad de las reservas en 2025.
Sin embargo, el análisis del valor razonable de InvestingPro sugiere que las acciones podrían estar infravaloradas en los niveles actuales. Además, se espera un mayor deterioro del ratio de siniestralidad de daños corporales en 2025 en comparación con el consenso, con un deterioro de 80 puntos básicos frente a los 40 puntos básicos de la calle. Para profundizar en la valoración y el análisis exhaustivo de TRV, los inversores pueden acceder al detallado Informe Pro Research, disponible en exclusiva para los suscriptores de InvestingPro.
En otras noticias recientes, Travelers Companies Inc. ha visto importantes ajustes en los objetivos de sus acciones tras los sólidos resultados del tercer trimestre. BMO Capital Markets, JMP Securities, Keefe, Bruyette & Woods (KBW), Roth/MKM, Deutsche Bank y RBC Capital han elevado sus precios objetivos para el gigante de los seguros. A pesar de los 939 millones de dólares de pérdidas catastróficas antes de impuestos debidas al huracán Helene, Travelers obtuvo una rentabilidad sobre fondos propios del 16,6% y registró un récord de primas netas devengadas de 10.700 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 10%. La compañía también anticipa fuertes ingresos por inversiones para los trimestres 2024 y 2025, proyectando ganancias de aproximadamente 2.900 millones de dólares para 2025.
Sin embargo, Travelers informó de un ligero descenso en la prima total de nuevos negocios de automóviles y una disminución intencionada en la prima de nuevos negocios de propietarios de viviendas, particularmente en áreas de alto riesgo. Las proyecciones de los analistas sugieren que se espera que las líneas personales de Travelers tengan un rendimiento inferior a sus medias decenales en los próximos años, pero las perspectivas generales para la empresa siguen siendo favorables.
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