El martes, Evercore ISI ajustó su precio objetivo para Voya Financial (NYSE:VOYA), reduciéndolo a 89 dólares desde los 94 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de Outperform sobre las acciones de la compañía. El proveedor de servicios financieros de 7.670 millones de dólares, que cotiza actualmente a un PER de 12,38, parece infravalorado según el análisis de InvestingPro, a pesar de los recientes desafíos.
La revisión se produce tras el anuncio realizado por Voya Financial tras el cierre del mercado, en el que revelaba una importante pérdida prevista para el cuarto trimestre en su negocio de stop loss médico debido a una mayor frecuencia de reclamaciones. Se prevé que esta pérdida dificulte la capacidad de la compañía para alcanzar su rango de margen objetivo para 2025, retrasándolo potencialmente hasta 2027.
Voya Financial también ha revisado sus expectativas para el año siniestral 2024, previendo un ratio de siniestralidad medio de alrededor del 98%, significativamente superior a la estimación previa del 86% y por encima del rango de precios objetivo del 77-80%. Además, la compañía se prepara para aumentos de tarifas de aproximadamente el 22% para las renovaciones de enero de 2025, pero prevé una contracción del 10-20% en los ingresos brutos. Esta evolución se produce en el contexto de una tendencia subyacente de los costes de siniestralidad médica de alrededor del 8-9% en la cobertura de primer dólar.
La empresa prevé que el índice de siniestralidad para 2025 será aproximadamente 6 puntos mejor que el 98% de 2024, debido a los aumentos de las tarifas, lo que dará lugar a un índice de siniestralidad estimado del 92% para 2025. Si las tendencias se mantienen, podría mejorar hasta el 86% en 2026, y acercarse a los rangos objetivo en 2027.
A pesar de estos retos, Voya ha demostrado un fuerte crecimiento de los ingresos del 10,94% en los últimos doce meses, y la dirección ha estado recomprando activamente acciones, como señalan los analistas de InvestingPro. A pesar del amplio rango de orientación proporcionado por Voya, Evercore ISI cree que un enfoque de punto medio es adecuado, ya que la compañía no ha incorporado previamente el conservadurismo en sus actualizaciones de stop loss.
A la luz de estas actualizaciones, Evercore ISI también ha modificado su estimación de beneficios del cuarto trimestre de 2024 para Voya Financial, reduciéndola en 1,39 dólares hasta 72 céntimos, y rebajando la estimación de beneficios de 2025 de 9,25 dólares a 8,33 dólares. El precio objetivo se ha ajustado en aproximadamente la mitad de la reducción de beneficios estimada del 10%. La firma reconoce que los recientes acontecimientos son un revés para Voya Financial, pero no ajusta totalmente a la baja el precio objetivo, teniendo en cuenta el potencial impulso de los beneficios por la revalorización plurianual en 2026 y 2027.
Además, Voya Financial anunció la próxima salida de Rob Grupka, responsable del negocio de salud y patrimonio, a finales de 2024. Evercore ISI está a la espera de más detalles sobre el plan de sucesión de su sustituto. Con el próximo informe de resultados previsto para el 11 de febrero de 2025, los inversores que busquen una visión más profunda de la salud financiera y las perspectivas de crecimiento de Voya pueden acceder a un análisis exhaustivo a través de InvestingPro, que ofrece informes detallados sobre más de 1.400 valores estadounidenses, incluido Voya Financial.
En otras noticias recientes, Voya Financial y HDFC Bank han registrado importantes avances. Voya Financial mostró un sólido crecimiento en sus beneficios del tercer trimestre de 2024, con un aumento del beneficio operativo por acción (BPA) ajustado del 9% interanual, hasta 1,90 dólares. Las principales áreas de crecimiento fueron Wealth Solutions e Investment Management, que registraron aumentos de casi el 20% y más del 10%, respectivamente.
A pesar de los retos en el sector de Soluciones Sanitarias, Voya adquirió el negocio de jubilación de OneAmerica, una operación que se espera que aumente los beneficios de explotación antes de impuestos en al menos 75 millones de dólares en su primer año. La firma también anunció planes para devolver 800 millones de dólares en exceso de capital a los accionistas en 2024. RBC Capital y Piper Sandler ajustaron sus perspectivas sobre Voya Financial: RBC Capital aumentó el precio objetivo a 95 dólares, mientras que Piper Sandler lo elevó a 91 dólares.
Por otra parte, HDFC Bank nombró un consejero independiente adicional para su consejo, una medida que se alinea con las normas de gobierno corporativo que se esperan de las empresas que cotizan en bolsas internacionales. Esta decisión forma parte del compromiso de HDFC Bank de mantener una sólida estructura de gobierno y garantizar una representación diversa e independiente en el consejo. Se espera que el nuevo consejero independiente aporte experiencia adicional y una perspectiva externa al proceso de toma de decisiones estratégicas del banco. Estos últimos acontecimientos reflejan los continuos esfuerzos del HDFC Bank por mejorar su marco de gobierno corporativo.
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