El viernes, las acciones de Sally Beauty Holdings (NYSE:SBH) recibieron una mejora por parte de Raymond James, que cambió su calificación de "Underperform" a "Market Perform".
El ajuste se produce en un momento en que la empresa ha puesto en marcha varias iniciativas encaminadas a lograr un crecimiento más constante de las ventas y una modesta expansión de los márgenes a medio plazo. La firma señaló que la valoración de Sally Beauty es poco exigente y destacó la reducción del apalancamiento a 2x.
La empresa ha completado recientemente el cierre de un número significativo de sus tiendas de bajo rendimiento, lo que se espera que alinee más estrechamente sus ventas en tiendas comparables y las ventas globales.
Sally Beauty también está estudiando la actualización de dos tercios de las tiendas Sally Beauty restantes y está ampliando la distribución regional a través de su Beauty Systems Group (BSG).
Aunque reconoce que los mayores retos parecen haber quedado atrás para la empresa, el analista señaló que el crecimiento sigue siendo bajo y que el entorno de consumo es difícil, sobre todo para los principales grupos demográficos de Sally Beauty, los consumidores de rentas medias y bajas. La firma también citó la presencia de la empresa en el comercio electrónico, que actualmente representa menos del 10% de las ventas, como un factor que puede impedir que los márgenes vuelvan a los niveles anteriores a la crisis.
A pesar de estas preocupaciones, el analista cree que el perfil de riesgo-recompensa de Sally Beauty es ahora más equilibrado. Los movimientos estratégicos de la empresa y el cierre de tiendas poco rentables se consideran pasos en la dirección correcta, aunque el analista mantiene una perspectiva prudente sobre las perspectivas de crecimiento de la empresa y la recuperación de los márgenes.
En otras noticias recientes, Sally Beauty Holdings, Inc. superó las expectativas de beneficios para su cuarto trimestre fiscal, con unos beneficios ajustados por acción de 0,50 dólares, superando las estimaciones de los analistas de 0,48 dólares. Los ingresos del trimestre fueron de 935,03 millones de dólares, ligeramente por debajo de la previsión de consenso de 935,88 millones de dólares, pero mostraron un aumento interanual del 1,5%.
Las ventas comparables consolidadas de la empresa aumentaron un 2,0% en el cuarto trimestre, impulsadas por un incremento del 2,6% en su segmento Sally Beauty Supply y un aumento del 1,3% en el grupo Beauty Systems.
El margen operativo ajustado de Sally Beauty aumentó 80 puntos básicos hasta el 9,4% en el cuarto trimestre. La empresa generó 111 millones de dólares en flujo de caja procedente de las operaciones, fondos que se destinaron al pago de la deuda, la recompra de acciones y una adquisición estratégica.
A la luz de los recientes acontecimientos, Sally Beauty ha proyectado una perspectiva positiva para el ejercicio fiscal 2025, esperando que las ventas netas consolidadas y las ventas comparables se mantengan estables o aumenten hasta un 2% en comparación con el año anterior. La compañía también predice un margen operativo ajustado para todo el año en el rango de 8,5% a 9,0%.
Opiniones de InvestingPro
La reciente mejora de Sally Beauty Holdings por parte de Raymond James se alinea con varios indicadores positivos de los datos de InvestingPro. Las acciones de la empresa han mostrado un impulso significativo, con una rentabilidad del 51,26% en el último año y del 26,08% en los últimos seis meses. Este rendimiento se refleja en el consejo de InvestingPro, que señala que SBH cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, actualmente a un 97,8% de dicho máximo.
La valoración de la empresa parece atractiva, con un PER de 8,76, lo que sugiere que podría estar infravalorada en relación con sus beneficios. Esto podría respaldar la opinión de Raymond James de una valoración "poco exigente". Además, el hecho de que los activos líquidos de SBH superen a las obligaciones a corto plazo, según destaca un consejo de InvestingPro, indica una sólida posición financiera, lo que concuerda con la nota del analista sobre la reducción del apalancamiento.
Aunque el analista menciona retos en el entorno de consumo, en particular para el grupo demográfico principal de SBH, cabe señalar que los consejos de InvestingPro indican que la empresa ha sido rentable en los últimos doce meses y los analistas predicen rentabilidad para el año en curso. Esto sugiere cierta resistencia en el modelo de negocio de SBH a pesar de los vientos en contra del mercado.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales para Sally Beauty Holdings, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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