El miércoles, Leerink Partners reiteró su calificación de Outperform y un precio objetivo de 135,00 dólares para las acciones de Vaxcyte (NASDAQ:PCVX). El análisis de la firma siguió al informe de gastos operativos de Vaxcyte, que indicó un ligero aumento sobre las estimaciones, con gastos por un total de 140 millones de dólares frente a los 137 millones previstos. Los avances de la empresa en su cartera de productos en fase de desarrollo, incluidos los próximos datos de la fase 2 de VAX-24, que se esperan para finales del primer trimestre de 2025, se señalaron como un acontecimiento clave a vigilar.
Leerink destacó la dinámica competitiva en el mercado de las vacunas conjugadas antineumocócicas (PCV), haciendo referencia a las recientes revelaciones de Pfizer (NYSE:PFE) y GlaxoSmithKline (GSK), ninguna de las cuales ha sido calificada por Leerink. Pfizer mencionó una PCV de más de 30 valencias (V) en desarrollo preclínico durante su convocatoria del 29 de octubre, un movimiento percibido como defensivo a la luz de los prometedores resultados de VAX-31 de Vaxcyte y la potencial amenaza para la vacuna Prevnar de Pfizer. Leerink también señaló que los esfuerzos de Pfizer en las primeras fases y su novedosa tecnología adyuvante podrían no ser adecuados para lactantes, un segmento de mercado significativo para la PCV.
Por otra parte, la convocatoria de GlaxoSmithKline del 30 de octubre reveló la interrupción de su PCV 24-valente en adultos mientras continúa evaluándola en un ensayo de fase 2 para lactantes, con una finalización primaria estimada en julio de 2026. GSK también anunció su intención de iniciar un ensayo de fase 1 para su vacuna PCV de más de 30 valencias en adultos en 2025, con aspiraciones de ampliarla a la población infantil.
En términos financieros, Vaxcyte declaró tener 3.300 millones de dólares en efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones a 30 de septiembre, lo que incluye ingresos netos de 1.400 millones de dólares procedentes de una oferta subsiguiente en septiembre. Leerink ha actualizado su modelo financiero para Vaxcyte a fin de reflejar los resultados del tercer trimestre y mantiene su calificación de Outperform y su precio objetivo de 153 dólares para las acciones de la empresa.
En otras noticias recientes, Vaxcyte ha sido objeto de gran atención debido a sus prometedores avances. La principal vacuna candidata de la empresa, VAX-31, ha demostrado potencial para ser más eficaz que las opciones existentes, según los datos presentados por el Comité Asesor sobre Prácticas de Inmunización. Esto ha dado lugar a informes favorables de los analistas de BTIG, TD Cowen, Mizuho y BofA Securities, que mantienen calificaciones positivas y elevan sus precios objetivo para Vaxcyte.
Vaxcyte también ha completado una importante oferta pública de venta, recaudando aproximadamente 1.500 millones de dólares que se espera sirvan para apoyar el desarrollo continuado de sus vacunas candidatas. Esta iniciativa de financiación fue gestionada por varias instituciones financieras, entre ellas BofA Securities, Jefferies y Goldman Sachs & Co. LLC. Además, la empresa ha introducido cambios en su estructura corporativa con el reciente nombramiento de John P. Furey como miembro de su Consejo de Administración.
La vacuna candidata de la empresa, VAX-31, ha demostrado resultados prometedores en los ensayos de fase 1/2, lo que ha llevado a varias empresas a aumentar sus objetivos de precios. La vacuna ha demostrado proporcionar una protección más amplia contra la enfermedad neumocócica invasiva en comparación con los actuales líderes del mercado. Vaxcyte tiene previsto llevar VAX-31 a la fase 3 de ensayos para adultos a mediados de 2025.
Perspectivas de InvestingPro
El panorama financiero de Vaxcyte, revelado por los datos de InvestingPro, ofrece un contexto adicional al análisis de Leerink Partners. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 13.300 millones de dólares, lo que refleja una confianza significativa de los inversores a pesar de los actuales retos de rentabilidad. Los datos de InvestingPro destacan que Vaxcyte tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que coincide con los 3.300 millones de dólares en efectivo e inversiones mencionados en el artículo. Esta sólida posición de liquidez se ve reforzada por el consejo que indica que los activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo, proporcionando a Vaxcyte flexibilidad financiera para financiar sus esfuerzos de investigación y desarrollo en curso.
El rendimiento de las acciones de la empresa ha sido impresionante, con datos de InvestingPro que muestran una rentabilidad total del precio del 122,92% en el último año y del 61,99% en los últimos seis meses. Este sólido rendimiento subraya el optimismo de los inversores sobre el potencial de la cartera de productos de Vaxcyte, en particular sus candidatos VAX-24 y VAX-31 mencionados en el artículo.
Sin embargo, es importante señalar que Vaxcyte no es rentable en la actualidad, con un beneficio bruto negativo de 75 millones de dólares en los últimos doce meses. Esto coincide con el consejo de InvestingPro, según el cual los analistas no prevén que la empresa sea rentable este año. La sustancial pérdida de explotación de 577,16 millones de dólares refleja la importante inversión en investigación y desarrollo típica de las empresas biotecnológicas en la fase previa a la obtención de ingresos.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Vaxcyte, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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