El jueves, Leerink Partners ajustó su postura sobre Dentsply Sirona (NASDAQ: XRAY), cambiando la calificación a Market Perform desde Outperform. La decisión se produjo como respuesta a los resultados del tercer trimestre de la empresa y a las incertidumbres existentes que afectan a sus perspectivas de crecimiento.
La empresa también redujo su precio objetivo para el fabricante de equipos dentales de 32 a 21 dólares, lo que refleja una reducción del múltiplo de valoración de beneficios previsto de aproximadamente 10 veces el valor de empresa/EBITDA del año natural 2025 a unas 8,5 veces.
Leerink Partners citó varias razones para la rebaja, incluida la menor claridad sobre el crecimiento de los ingresos y el impacto en los beneficios futuros. Los analistas señalaron la necesidad de datos más concretos que respalden una vuelta a las tasas de crecimiento normalizadas. Además, la empresa ha eliminado de su modelo financiero el impacto de Byte, un producto de alineación clara, debido a su suspensión, lo que enturbia aún más la previsión de ingresos.
La reciente revelación por parte de la empresa de una investigación en Alemania también se suma a las incertidumbres, actuando potencialmente como un lastre a corto plazo para la acción. Leerink Partners reconoció que sus anteriores perspectivas optimistas se basaban en la creencia de que Dentsply Sirona disponía de múltiples vías para mantener el crecimiento de los beneficios.
Sin embargo, dadas las actuales condiciones del mercado y los retos de crecimiento, la firma ha decidido adoptar un enfoque más cauto.
Leerink Partners ha manifestado que, aunque están abiertos a reevaluar su posición si Dentsply Sirona demuestra una mejor dinámica de crecimiento y beneficios, la falta de visibilidad actual les ha llevado a dar un paso atrás. La firma buscará mejores datos antes de considerar una perspectiva más constructiva sobre las acciones de la empresa.
En otras noticias recientes, Dentsply Sirona registró un descenso del 4,2% en sus ingresos del segundo trimestre, hasta 984 millones de dólares, debido principalmente a un peor comportamiento del segmento de soluciones tecnológicas conectadas. Sin embargo, se prevé que las ventas netas de la empresa para todo el año se sitúen entre 3.860 y 3.900 millones de dólares, con un beneficio por acción (BPA) ajustado de entre 1,96 y 2,02 dólares.
En cuanto a los cambios ejecutivos, Glenn Coleman, Director Financiero de la empresa, dimitirá de su cargo en noviembre, y se ha iniciado la búsqueda de un sucesor.
Stifel mantuvo su calificación de "mantener" sobre las acciones de Dentsply Sirona con un precio objetivo de 28,00 dólares, citando los esfuerzos en curso para mejorar los beneficios por acción a través de la eficiencia operativa. Piper Sandler y Baird también mantuvieron su postura neutral, con precios objetivo respectivos de 32,00 y 31,00 dólares.
En cuanto a productos, la empresa lanzó el escáner dental Primescan 2 en el evento DS World. Estos son algunos de los últimos acontecimientos que han marcado el rumbo de Dentsply Sirona.
Perspectivas de InvestingPro
A pesar de la reciente rebaja de Leerink Partners, los datos de InvestingPro ofrecen una perspectiva matizada sobre DENTSPLY SIRONA (NASDAQ: XRAY). Las acciones de la empresa cotizan actualmente cerca de su mínimo de 52 semanas, con un precio al 47,63% de su máximo de 52 semanas. Esto se alinea con la postura cautelosa del mercado reflejada en la rebaja de Leerink.
Sin embargo, InvestingPro Tips destaca algunos aspectos positivos que los inversores podrían tener en cuenta. DENTSPLY SIRONA ha mantenido el pago de dividendos durante 31 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso con el retorno al accionista incluso en tiempos difíciles. La empresa también presume de una elevada rentabilidad para el accionista, que podría resultar atractiva para los inversores orientados al valor.
Si nos fijamos en los datos financieros, los ingresos de DENTSPLY SIRONA en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 se sitúan en 3.896 millones de dólares, con un margen de beneficio bruto del 52,23%. Aunque la empresa no fue rentable en los últimos doce meses, los analistas predicen que lo será este año, lo que podría indicar un cambio de tendencia que podría resolver algunas de las preocupaciones de Leerink sobre los beneficios futuros.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 5 consejos adicionales que podrían proporcionar más información sobre la salud financiera y la posición de mercado de DENTSPLY SIRONA.
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