El jueves, Macquarie inició la cobertura de las acciones de GitLab Inc (NASDAQ:GTLB) con una calificación Outperform y un precio objetivo de 90,00 dólares. La firma destacó la aparición de GitLab como actor clave en el mercado de cadenas de herramientas de operaciones de seguridad para desarrolladores (DevSecOps).
Según el analista, la plataforma impulsada por IA de GitLab ofrece un valor significativo a través de diversos roles en el ciclo de vida de desarrollo de software, incluyendo gerentes, desarrolladores y equipos de seguridad.
El producto de GitLab, que compite en un mercado con un mercado total direccionable (TAM) que supera los 48.000 millones de dólares, está muy diferenciado de su mayor competidor, Microsoft GitHub, que tiene unos ingresos recurrentes anuales (ARR) que superan los 2.000 millones de dólares.
La diferenciación se atribuye a la capacidad de GitLab para ofrecer seguridad y conformidad integradas, integración de IA en todo el proceso de entrega de software y soluciones agnósticas para la nube. Además, el modelo de negocio central abierto de GitLab y su capacidad para gestionar cargas de trabajo de nivel empresarial la distinguen.
La empresa ha demostrado resistencia contra los vientos en contra macroeconómicos en el año fiscal 24, con un crecimiento interanual de los ingresos que influye positivamente. Las perspectivas de Macquarie son alcistas y sugieren que las expectativas de ingresos de consenso hasta el ejercicio 27 son alcanzables, aunque se prevé que el crecimiento de los ingresos se desacelere modestamente hasta el +22% interanual a medio plazo.
Macquarie también considera favorable la valoración de GitLab, ya que la acción cotiza con un descuento del 22% respecto a su múltiplo previsto de valor de empresa/ingresos. La regresión de la "Regla de X" del analista indica que el múltiplo valor de empresa/ingresos de GitLab en los próximos 12 meses, de 10,9 veces, está por debajo del valor previsto de 13,9 veces. Esto sitúa a GitLab con el séptimo mayor descuento dentro del índice de software de crecimiento de 40 empresas de la firma.
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