El miércoles, Morgan Stanley ajustó su postura sobre Southern Copper Corporation (NYSE:SCCO), elevando la acción de infraponderar a igualponderar. Este cambio se produce después de que la acción experimentara un descenso aproximado del 12% desde su máximo alcanzado a finales de septiembre.
La firma también ha modificado su precio objetivo para la empresa a 102,00 dólares, frente a los 106,30 dólares anteriores. A pesar de este reciente retroceso, los datos de InvestingPro muestran que el valor ha obtenido una impresionante rentabilidad del 24,51% en lo que va de año, con un precio actual de 103,51 dólares.
El analista de Morgan Stanley citó un escenario de riesgo-recompensa más equilibrado para Southern Copper, a la luz del reciente retroceso. A pesar de las continuas preocupaciones sobre el clima político en México que podrían afectar a la empresa, la firma cree que la valoración de la acción está ahora más en línea con los promedios históricos. Según las nuevas estimaciones de 2025, Southern Copper cotiza a 10,6 veces el EBITDA y a 19,8 veces el BPA, valores cercanos a las medias de cinco años de 10,5 veces y 20 veces, respectivamente.
Además, el rendimiento del flujo de caja libre de la empresa se sitúa por encima de la media con un 5,0%. El análisis de InvestingPro indica que el valor cotiza actualmente por encima de su valor razonable, con un PER de 27,03 veces. Sin embargo, la empresa mantiene sólidos fundamentos con una excelente puntuación de salud financiera y ha mantenido el pago de dividendos durante 29 años consecutivos. Para una visión más profunda y acceso a más de 10 ProTips adicionales, considere una suscripción a InvestingPro.
La actualización también incluyó una perspectiva positiva para Nexa Resources, con una mejora a Equalweight basada en el potencial de un aumento significativo en las estimaciones de EBITDA para 2025. El optimismo se debe en parte a la previsión del precio del zinc de 1,41 dólares por libra realizada por el equipo de materias primas de Morgan Stanley, que se ajusta a los precios al contado actuales pero es aproximadamente un 17% superior al consenso.
El analista destacó que el equilibrio riesgo-recompensa de Nexa ha mejorado y las preocupaciones sobre su balance han disminuido, con una deuda neta sobre EBITDA que se prevé disminuya a 1,23 veces el próximo año desde 2,1 veces en la estimación de 2024 y 3,5 veces en 2023.
Las nuevas estimaciones de Nexa para 2025 indican que cotiza a 2,8 veces el EBITDA y 5,8 veces el BPA, frente a medias de cinco años de 4,3 veces y 14,7 veces, respectivamente. El precio objetivo de la empresa para Nexa a finales de 2025 se ha ajustado a 7,8 dólares desde el objetivo de mediados de 2025 de 7,5 dólares.
En otras noticias recientes, Grupo México ha recibido una mejora por parte de JPMorgan, cambiando la calificación de Neutral a Sobreponderar debido a la infravaloración percibida. JPMorgan ha aumentado el precio objetivo de las acciones de Grupo México de Peso104.00 a Peso137.00, lo que sugiere un alza del 39%.
Mientras tanto, Southern Copper Corporation, una empresa bajo el control de Grupo México, también ha visto un aumento en la calificación de sus acciones por parte de JPMorgan de Subponderar a Neutral. La mejora refleja la importante exposición de Southern Copper al mercado del cobre, ya que alrededor del 85% de sus ingresos proceden de este metal.
En otro orden de cosas, Southern Copper acaba de publicar sus resultados del tercer trimestre, superando las expectativas de los analistas. La empresa registró un beneficio ajustado por acción de 1,15 dólares, superando el consenso de los analistas de 1,11 dólares. Sin embargo, los ingresos del mismo periodo se situaron ligeramente por debajo de las estimaciones, con un total de 2.930 millones de dólares frente a los 2.940 millones estimados. Los analistas de Citi señalaron que el EBITDA del tercer trimestre, de 1.700 millones de dólares, estuvo en línea con sus expectativas.
Por último, Southern Copper está revisando actualmente su presupuesto de capital histórico para el Proyecto Tía María, que asciende a 1.400 millones de dólares. La empresa planea iniciar las actividades de construcción, capacitación y movimiento de tierras en los próximos meses, y el inicio de la construcción está programado para 2025.
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