El viernes, los analistas de Benchmark rebajaron el precio objetivo de las acciones de Quipt Home Medical Corp. (NASDAQ:QIPT) a 6,00 dólares desde los 7,00 dólares anteriores, al tiempo que mantuvieron la calificación de "Comprar" para el valor.
El ajuste se produce después de que la empresa informara de un crecimiento secuencial de los ingresos del 1% en su cuarto trimestre fiscal, aunque los datos de InvestingPro muestran un impresionante crecimiento interanual de los ingresos del 16,17% y un sólido margen bruto del 71,97%.
Este leve aumento se atribuyó a la capacidad de la empresa para impulsar los volúmenes lo suficiente como para contrarrestar factores negativos como la expiración de la reducción de tarifas 75/25 de Medicare el 1 de enero de 2024 y un contrato reducido con Humana (HUM-NR).
El EBITDA ajustado de la empresa en el trimestre descendió un 9% interanual, hasta 13,4 millones de dólares. Este descenso se debió a ajustes de inventario, aumento de los gastos sanitarios y disminución de la escala. A pesar de estos retos, la dirección de Quipt Home Medical prevé volver a su objetivo de crecimiento orgánico a largo plazo del 8%-10% para la segunda mitad del año fiscal 2025.
Según el análisis de InvestingPro, la compañía mantiene una puntuación de salud financiera GREAT de 3,08, lo que sugiere unos fundamentos sólidos a pesar de los vientos en contra actuales. Los suscriptores pueden acceder a 5 ProTips adicionales y a completas métricas financieras en el Informe Pro Research. Esta proyección se basa en el crecimiento continuado del volumen y en los ajustes positivos previstos del IPC en la lista de tarifas CMS 2025, que oscilan entre el 2,4% y el 3,0%.
Quipt Home Medical no ha experimentado ninguna reducción de la demanda de su terapia del sueño y suministros, que constituyen el 50% de sus ingresos, como resultado de los medicamentos GLP-1. La dirección de la empresa también ha señalado un proceso de fusiones y adquisiciones cada vez más activo, que podría mejorar el modelo de negocio de la empresa.
El precio objetivo revisado de 6,00 dólares refleja un nuevo múltiplo de valor de empresa a EBITDA (EV/EBITDA) de 5,2x para el año natural 2025. Esta valoración es coherente con la de los pares más cercanos de Quipt Home Medical y representa un descuento en comparación con la valoración de la inminente adquisición de Rotech Healthcare por Owens & Minor (OMI-NR).
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