El lunes, Raymond James fijó un nuevo precio objetivo para las acciones de Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) en 72,00 dólares, un aumento desde el objetivo anterior de 66,00 dólares. La firma sigue respaldando una calificación de Outperform para la cadena de restaurantes fast-casual.
El ajuste en el precio objetivo se produce después de una evaluación de la reciente estrategia de precios de la empresa, que incluyó un aumento de precios de aproximadamente el 2%. Este cambio ha llevado a una estimación actualizada de las ventas comparables (comp) del cuarto trimestre, que ahora se prevé que suban un 6%, un ligero aumento desde el 5,5% previsto anteriormente.
El análisis de Raymond James anticipa que el beneficio por acción (BPA) de Chipotle para 2025 se mantendrá prácticamente constante en 1,28 dólares. Esta previsión se basa en un aumento del 5,3% de los ingresos brutos, un ligero descenso de los márgenes de las tiendas hasta el 26,5% y un EBITDA previsto de 2.650 millones de dólares, lo que supone un crecimiento interanual del 16%. La firma también prevé que los gastos generales y administrativos se sitúen en torno a los 695 millones de dólares, teniendo en cuenta que 2024 es un año en el que no se celebra la conferencia bianual de directores generales, en la que se incurre en costes significativos.
Mirando más allá, Raymond James ha introducido una estimación de BPA para Chipotle en 2026 de 1,50 dólares. Esta estimación asume un aumento del 5,0% en los ingresos brutos, la apertura de 375 nuevas unidades que representan un crecimiento neto del 9,0%, la mejora de los márgenes de las tiendas del 26,8%, unos gastos generales y administrativos de 748,5 millones de dólares, y un EBITDA de 3.070 millones de dólares, también un 16% más interanual.
El precio objetivo a 12 meses de 72 dólares se justifica por una relación precio/beneficios (PER) para 2026 de 48 veces, que se sitúa en el extremo superior del rango de valoración histórica de Chipotle de 38 a 52 veces. La firma cree que los inversores probablemente se centrarán en las previsiones de BPA para 2026 de empresas con claras trayectorias de crecimiento en los próximos trimestres.
Chipotle es alabada por su sólido perfil de crecimiento, caracterizado por una sólida propuesta de valor, un crecimiento constante de los beneficios de un dígito intermedio y un crecimiento anual de las unidades de un dígito, respaldado por una rentabilidad superior de las inversiones en nuevas unidades. La capacidad de la empresa para mantener un precio competitivo en sus principales ofertas, como el burrito de pollo o el bol, que se mantiene por debajo de 10 dólares en la mayoría de los mercados, contribuye a su estatus de valor en crecimiento de alta calidad.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.