El martes, RBC Capital Markets mantuvo su calificación Sector Perform sobre National Bank of Canada (NA:CN) (OTC: NTIOF), con un precio objetivo estable de 134,00 dólares canadienses. El analista de la firma actualizó su modelo financiero para tener en cuenta la finalización antes de lo previsto de la adquisición de Canadian Western Bank, que ahora se cerrará el 3 de febrero de 2025, en lugar de la fecha prevista anteriormente del 1 de mayo de 2025.
El banco, que actualmente cotiza a un PER de 13,5 y ofrece una rentabilidad por dividendo del 3,5%, parece infravalorado según el análisis de InvestingPro.¿Quiere una visión más profunda? Los suscriptores de InvestingPro tienen acceso a 12 consejos adicionales de expertos y métricas financieras completas para National Bank of Canada.
Como resultado de la actualización del calendario de adquisiciones, se han ajustado las estimaciones de beneficios por acción (BPA) de RBC Capital para National Bank of Canada. La previsión de BPA para el año 2025 ha aumentado de 10,70 a 10,76 dólares, y la estimación para 2026 ha subido de 11,57 a 11,60 dólares.
El analista espera que National Bank of Canada alcance una ratio Common Equity Tier 1 (CET 1) del 13,5% en el segundo trimestre de 2025, en línea con las propias previsiones del banco del 13% o superior. Se prevé que este ratio siga aumentando hasta el 13,7% en el cuarto trimestre de 2025.
RBC Capital considera ligeramente positiva la adquisición de Canadian Western Bank por National Bank of Canada, sobre todo porque se espera que mejore las perspectivas de crecimiento del banco fuera de su mercado tradicional en Quebec. A pesar de las perspectivas favorables sobre el impacto de la adquisición en el crecimiento, el precio objetivo de las acciones de National Bank of Canada se ha mantenido sin cambios.
En su comentario, el analista de RBC Capital expresó su convicción de mantener la calificación de "Sector Perform", indicando que, si bien la adquisición puede aportar algunas ventajas de crecimiento, no justifica un cambio en la valoración actual de las acciones de National Bank of Canada.
En otras noticias recientes, National Bank of Canada (NBC) demostró una sólida trayectoria financiera, al presentar unos sólidos resultados del tercer trimestre, con un significativo beneficio por acción (BPA) de 2,68 dólares y una rentabilidad sobre recursos propios (ROE) del 17%. Estos resultados positivos se atribuyen a la diversa combinación de beneficios del banco y a su sólido perfil crediticio. Además, NBC anunció la adquisición de Canadian Western Bank (CWB), un movimiento que introduce posibles riesgos de integración pero que se considera estratégicamente beneficioso.
Barclays rebajó recientemente la calificación de las acciones de NBC de sobreponderar a igual ponderar, a pesar de elevar el precio objetivo, en respuesta a las elevadas métricas de valoración del banco y a los riesgos potenciales asociados a la integración de CWB. Por el contrario, Jefferies elevó la calificación de las acciones de NBC de "mantener" a "comprar", citando los beneficios previstos de la adquisición de CWB, que se espera que se cierre en 2025.
Otras firmas, como Scotiabank, RBC Capital y BMO Capital Markets, también han revisado sus perspectivas sobre NBC tras los buenos resultados trimestrales del banco, y todas ellas han elevado sus precios objetivos. A pesar de los posibles retos económicos, la cartera de crédito de NBC sigue siendo resistente, con unas provisiones para pérdidas crediticias de 149 millones de dólares y unas sólidas provisiones totales para pérdidas crediticias que superan los 1.500 millones de dólares.
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