El lunes, Compass Point ajustó su valoración de las acciones de HCI Group (NYSE:HCI), empresa especializada en seguros para propietarios de viviendas, aumentando su precio objetivo a 126 $, frente a los 120 $ anteriores. El valor, que cotiza actualmente a 121,87 dólares y cerca de su máximo de 52 semanas de 124,95 dólares, ha mostrado una notable fortaleza con una subida del 41,67% en lo que va de año, según datos de InvestingPro. La firma ha optado por mantener una calificación Neutral sobre el valor.
La revisión del precio objetivo se produce cuando Compass Point adopta un enfoque de valoración basado en la relación precio/beneficios relativa, teniendo en cuenta la rentabilidad del capital tangible (ROTE) de HCI en comparación con sus homólogos del sector.
El analista señaló que el ROTE medio para el grupo de seguros de hogar con sede en Florida se prevé en el 21% para 2025, con un ratio P/E medio de 7,6 veces. En cambio, se prevé que el ROTE estimado de HCI sea significativamente superior, del 29,5%, para el mismo periodo. Con una capitalización de mercado actual de 1.280 millones de dólares y una puntuación de salud financiera "excelente" en InvestingPro, HCI demuestra unos sólidos fundamentos.
Dado el ROTE superior de HCI, Compass Point cree que la empresa justifica una mayor relación PER de 9,0 veces sus beneficios por acción (BPA) estimados para 2025 de 14,05 $. Este cálculo sustenta el nuevo precio objetivo de 126 dólares por acción. Además, HCI ofrece un dividendo de 1,60 $ por acción.
A pesar de las perspectivas positivas sobre el ROTE de HCI, la rentabilidad prevista basada en el nuevo precio objetivo es de aproximadamente un 4,7%. Compass Point sugiere que esta rentabilidad potencial limitada respalda su decisión de mantener una calificación Neutral sobre las acciones de HCI. La empresa indica su preferencia por un punto de entrada de riesgo-recompensa más atractivo antes de cambiar esta postura.
En otras noticias recientes, HCI Group declaró unos ingresos antes de impuestos de 14 millones de dólares y unos beneficios diluidos por acción de 0,52 dólares en su llamada de resultados del tercer trimestre de 2024. A pesar de enfrentarse a reclamaciones relacionadas con huracanes, la empresa declaró su 56º dividendo trimestral consecutivo de 0,40 dólares por acción.
En particular, HCI Group asumió con éxito 42.000 pólizas de Citizens, contribuyendo a una proyección de 200 millones de dólares en primas totales en vigor. La empresa también anunció el próximo lanzamiento de una nueva compañía, Tailrow.
La evolución reciente incluye un índice de siniestralidad subyacente inferior al 25%, un índice combinado del 70% y un aumento de la tesorería y las inversiones de 490 millones de dólares interanuales. El Consejero Delegado de la compañía, Paresh Patel, expresó su compromiso con el mercado de Florida sin subir las tarifas. A pesar de prever un gasto neto de 128 millones de dólares por el huracán Milton en el cuarto trimestre, HCI Group espera mantener la rentabilidad subyacente.
De cara al futuro, HCI Group planea expandirse fuera de Florida y centrarse en la selección y suscripción de riesgos en respuesta a los retos climáticos. Se espera que el lanzamiento de la nueva compañía admitida, Tailrow, esté operativo a principios de 2025, lo que supondrá otro paso importante en la estrategia de crecimiento de la empresa.
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