El lunes, Raymond James elevó el precio objetivo de Welltower Inc. (NYSE:WELL) a 155,00 dólares desde 145,00 dólares, al tiempo que mantuvo una calificación de fuerte compra sobre el valor. El REIT sanitario, valorado actualmente en 80.400 millones de dólares, ha visto subir sus acciones un 46,58% en lo que va de año.
El análisis de la firma destacó la cartera operativa de viviendas para personas mayores (SHOP) de Welltower, que ha demostrado un crecimiento significativo de los ingresos netos de explotación (NOI), superior al 20%. Este crecimiento se atribuye a la continua recuperación de los operadores del impacto de la pandemia. Los datos de InvestingPro muestran que el crecimiento de los ingresos de la empresa alcanzó el 20,26% en los últimos doce meses, lo que respalda este impulso positivo.
El informe señala que la diferencia entre los ingresos unitarios y los gastos unitarios de SHOP sigue siendo históricamente alta. Esto, combinado con unas perspectivas favorables de oferta y demanda, se espera que impulse la expansión de los márgenes a lo largo de la década. La dirección de Welltower también ha identificado una oportunidad de despliegue de capital sin precedentes en el sector de la vivienda para mayores, con un potencial de más de 30.000 millones de dólares a través de su red de promotores y operadores de alta calidad.
Según InvestingPro, la empresa ha mantenido el pago de dividendos durante 49 años consecutivos, lo que demuestra su estabilidad financiera a largo plazo. Para obtener información más detallada sobre la salud financiera y las perspectivas de crecimiento de Welltower, los inversores pueden acceder al completo informe Pro Research Report, disponible exclusivamente en InvestingPro.
Welltower se considera bien posicionada para capitalizar estas oportunidades de crecimiento, gracias a su acceso a diversas fuentes de capital a precios atractivos, un ratio de apalancamiento de 3,7 veces y casi 10.000 millones de dólares de liquidez disponible. Esta estabilidad financiera se ve reforzada aún más por los fondos adicionales previstos procedentes de procesos orgánicos de reducción de deuda.
El precio objetivo revisado de 155 dólares se basa en que Welltower cotiza 32 veces por encima de la estimación de fondos disponibles para distribución (FAD) de Raymond James para 2026 y un 123% por encima de su estimación de valor liquidativo (NAV). El análisis sugiere que con un crecimiento del 10% en el NOI de los próximos doce meses y una reducción de 100 puntos básicos en la tasa de capitalización aplicada, su estimación del NAV podría aumentar un 35%, lo que justifica que Welltower cotice con prima.
Según el análisis del valor razonable de InvestingPro, la acción parece actualmente sobrevalorada, aunque los analistas mantienen expectativas positivas con la previsión de crecimiento de ventas e ingresos netos para el año en curso.
El informe concluye con análisis de escenarios que indican rentabilidades totales potenciales del (13)%, 22% y 36%, lo que refleja una gama de resultados de riesgo, base y recompensa para el rendimiento de las acciones de Welltower.
En otras noticias recientes, Welltower Inc. experimentó un cambio notable en su consejo de administración con la dimisión inmediata de Diana W. Reid. La salida de Reid no se debe a ningún desacuerdo con las operaciones, políticas o prácticas de la empresa, sino para asumir el cargo de consejera delegada en Freddie Mac. Como resultado, el tamaño del consejo se ha ajustado a nueve directores.
En el plano financiero, Welltower registró un significativo aumento del 21% en los fondos procedentes de las operaciones (FFO) por acción en su tercer trimestre de 2024, con unos ingresos trimestrales que superaron por primera vez la barrera de los 2.000 millones de dólares. La cartera de viviendas para mayores de la empresa experimentó un considerable crecimiento interanual del 23% en los ingresos netos de explotación (NOI) de las mismas tiendas, y las tasas de ocupación aumentaron en 310 puntos básicos.
Shankh Mitra, Consejero Delegado de Welltower, destacó el fuerte despliegue de capital de la compañía, con 1.200 millones de dólares en transacciones completadas o bajo contrato desde la última actualización. Esto ha contribuido a un total en lo que va de año de más de 6.000 millones de dólares. Welltower concluyó el trimestre con 3.800 millones de dólares en efectivo y una previsión de ingresos netos atribuibles a los accionistas ordinarios de entre 1,75 y 1,81 dólares por acción diluida para 2024.
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