El martes, TD Cowen ajustó su postura sobre Despegar.com (NYSE:DESP), cambiando la calificación de Vender a Mantener y aumentando el precio objetivo a 19,50 dólares, desde el objetivo anterior de 14,00 dólares. Este cambio de calificación responde al anuncio de la adquisición de Despegar.com por parte de Prosus (PRX.AS), un importante holding holandés asociado a Naspers.
El precio de adquisición se ha fijado en 19,50 dólares por acción en efectivo, lo que supone una prima del 33% respecto al precio de cierre del lunes, que fue de 14,65 dólares. El anuncio se produce cuando Despegar.com ha mostrado un impulso impresionante, con datos de InvestingPro que muestran una rentabilidad del 105,71% en lo que va de año y un fuerte crecimiento de los ingresos del 16,73%.
El analista señaló que la valoración de Despegar.com en 26 veces su beneficio por acción previsto para 2025 está justificada por las condiciones de la adquisición. Se prevé que la operación se cierre a finales del segundo trimestre de 2025. A pesar de los problemas económicos y cambiarios de Brasil que condujeron a la rebaja del 25 de noviembre, la empresa mantiene unos sólidos fundamentos con un impresionante margen de beneficio bruto del 71,07%. Los suscriptores de InvestingPro tienen acceso a 12 datos clave adicionales sobre la salud financiera y la posición de mercado de Despegar.com.
Expedia Group (NASDAQ:EXPE), que posee una participación del 11% en Despegar.com, es reconocida por el analista, que también menciona que no se espera una oferta competidora por la empresa. El nuevo precio objetivo de 19,50 dólares se ajusta a los términos del acuerdo de adquisición.
La mejora de la calificación a "Hold" indica una postura neutral sobre el valor, lo que sugiere que TD Cowen cree que las acciones de Despegar.com tienen ahora una valoración justa dada la inminente adquisición por parte de Prosus. El ajuste del precio objetivo a 19,50 dólares está directamente vinculado al precio de adquisición propuesto, lo que ofrece una justificación clara para el cambio.
En otras noticias recientes, Despegar.com Corp. ha informado de un aumento de los ingresos netos y del EBITDA ajustado en el tercer trimestre, superando las estimaciones de Morgan Stanley. Los ingresos netos de la empresa experimentaron un aumento interanual del 9%, y el EBITDA ajustado del trimestre casi se duplicó con respecto al año anterior. Morgan Stanley ha mantenido su calificación de Sobreponderar en Despegar.com y ha aumentado el precio objetivo a 21,00 $ desde 17,00 $, tras los recientes resultados de la empresa.
La empresa también anunció un acuerdo de externalización de alojamiento de 10 años con Expedia, que comenzará el 1 de enero de 2025. Este desarrollo, junto con las iniciativas estratégicas B2B y Software as a Service, forma parte de las estrategias de crecimiento a largo plazo de Despegar.
A pesar de las dificultades cambiarias, especialmente en Brasil y México, Despegar mantiene una previsión positiva de ingresos para todo el año y ha aumentado su previsión de EBITDA ajustado. Los analistas de Morgan Stanley se han hecho eco de este optimismo, mejorando las previsiones de beneficios y elevando el objetivo de la acción en un 23%.
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