El jueves, TD Cowen, una empresa de servicios financieros, anunció un aumento en el precio objetivo para Booking Holdings (NASDAQ:BKNG), líder en la industria de viajes en línea. El objetivo se ha elevado a 6.300 dólares, frente a los 5.500 dólares anteriores, al tiempo que se mantiene la calificación de "Comprar" para el valor.
La firma ha identificado a Booking Holdings como su "Mejor Idea para 2025", citando varios factores clave que contribuyen a esta perspectiva optimista. Se espera que la empresa logre un crecimiento que supere la media del sector, con un aumento del 8% en las noches reservadas en 2024, una cifra que ha experimentado una aceleración reciente. Este crecimiento está impulsado en parte por el segmento de alojamientos alternativos, que está superando a competidores como Airbnb año tras año.
TD Cowen también destacó el potencial de Booking Holdings para la expansión del margen, que probablemente se derivará de la reducción de los costes de publicidad debido a una mayor mezcla de tráfico directo y un nuevo plan de eficiencia de tres años que se prevé que ahorre entre 400 y 450 millones de dólares. Además, la empresa prevé un beneficio en efectivo de 1.000 millones de dólares al año como resultado de los cambios en la combinación de comerciantes.
El informe del analista incluye una estimación a cuatro años para 2025-2028, proyectando una tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) del EBITDA del 11%, un crecimiento de los beneficios por acción (BPA) del 16% y un aumento del flujo de caja libre (FCF) por acción del 14%. El nuevo precio objetivo de 6.300 dólares se basa en 25 veces el flujo de caja libre por acción previsto para 2025.
El dominio de Booking Holdings en el sector de las reservas de alojamiento queda aún más patente por su volumen previsto de más de 1.100 millones de noches de habitación en 2024, un 30% más que los totales combinados de Airbnb y Expedia. Con alojamientos alternativos que representan el 35% del total y experimentando un aumento del 14% en Booking.com, la mayor marca de la empresa, existe una clara vía para seguir ganando cuota de mercado. Además, a través del apalancamiento publicitario, las medidas de ahorro de costes y la recompra de acciones, TD Cowen espera un crecimiento significativo de los beneficios de Booking Holdings en un futuro próximo.
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