El miércoles, Truist Securities ajustó sus perspectivas financieras para Evolent Health (NYSE:EVH), rebajando el precio objetivo de las acciones de la empresa a 15 dólares desde los 20 dólares anteriores, aunque manteniendo una calificación de Comprar. La revisión se produce en respuesta a los niveles de utilización de la empresa en noviembre, superiores a lo previsto, y a la incertidumbre en torno a las tendencias de diciembre.
La acción, que actualmente cotiza a 10,17 dólares, ha experimentado una presión significativa, cayendo un 67% en el último año y cotizando ahora cerca de su mínimo de 52 semanas de 9,88 dólares. Según el análisis de InvestingPro, la empresa parece infravalorada a los niveles actuales.
Truist Securities ha rebajado sus estimaciones de EBITDA del cuarto trimestre para Evolent Health de 30 a 24 millones de dólares, por debajo del rango de orientación de la empresa de 22 a 37 millones de dólares y de la estimación de consenso de 28 millones de dólares. El ajuste se atribuye a la falta de un desglose detallado de la rentabilidad por segmentos de negocio, pero la firma señala que el cuarto trimestre de 2024 debería servir como línea de base para proyectar hacia el próximo año.
A pesar de los ajustes, el analista sigue siendo optimista sobre el futuro de la empresa, destacando las complejidades de la previsión debido a factores como la estacionalidad y el registro de la rentabilidad de MSSP. La propia Evolent Health ha sugerido que utilizar el cuarto trimestre como punto de referencia es adecuado, dado el aumento de la utilización observado a lo largo del año y los efectos de las redeterminaciones de Medicaid en los beneficios de los distintos segmentos.
El análisis de Truist Securities divide el negocio de Evolent Health en cuatro segmentos principales: Performance Suite, que incluye MSSP y Evolent Care Partners; Tech & Services; Case Rate, que abarca IPG y Vital Decisions; y Evolent Health Services, el negocio administrativo.
Para el cuarto trimestre, el analista prevé un arrastre de EBITDA de 15 millones de dólares de Performance Suite, con contribuciones positivas de 22 millones de Tech & Services, 9 millones de Case Rate y 8 millones de Evolent Health Services.
Se prevé que estas cifras conformen un EBITDA de referencia de aproximadamente 95 millones de dólares para todo el año 2025.
En otras noticias recientes, Evolent Health ha experimentado una serie de avances significativos.
Los analistas de Stephens revisaron el precio objetivo de la empresa, reduciéndolo a 12,00 dólares desde 16,00 dólares, al tiempo que mantenían una calificación de igual peso. Este ajuste se produjo tras una evaluación de los resultados de la empresa en el cuarto trimestre y de su potencial de beneficios futuros. Se destacó la transición de Evolent Health a la versión 2.0 de su Performance Suite y el fuerte crecimiento de los ingresos del 37,65% en los últimos doce meses, a pesar de las expectativas moderadas de rentabilidad en el cuarto trimestre de 2024.
RBC Capital Markets también ajustó su perspectiva sobre Evolent Health, reduciendo el precio objetivo a 17 dólares desde 20 dólares, al tiempo que mantenía una calificación de Outperform. Esta revisión se produjo después de que la empresa informara de que había logrado más de 100 millones de dólares de EBITDA incremental interanual gracias a iniciativas de recontratación exitosas.
Sin embargo, las tendencias oncológicas, más elevadas de lo previsto, y el descenso del número de afiliados debido a la cancelación de los planes Medicare Advantage por parte de varios clientes se señalaron como posibles retos.
Los analistas de KeyBanc dedujeron que el EBITDA implícito de Evolent Health en 2025 podría superar los 200 millones de dólares, una cifra notablemente superior a la prevista anteriormente por los inversores. Por su parte, Needham inició la cobertura de Evolent Health con una calificación de compra, sugiriendo que el valor está infravalorado.
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