El viernes, Truist compartió los resultados de su reciente nota "Gov't Services: Bus Trip Recap", que revela una postura prudente sobre el sector a pesar de que las empresas expresan optimismo sobre sus servicios al Departamento de Eficiencia Gubernamental (DOGE). La firma destacó los riesgos potenciales que podrían presionar los múltiplos de acciones en todo el grupo, incluido el riesgo de titulares y las incertidumbres presupuestarias.
A pesar de estas preocupaciones, Truist identificó a KBR, CACI, Amentum (AMTM), Parsons (PSN), Leidos (LDOS) y Vectrus (VVX) como sus nombres favoritos dentro del sector. Según datos de InvestingPro, AMTM cotiza actualmente cerca de su mínimo de 52 semanas, con una caída de casi el 36% en lo que va de año, lo que podría suponer una oportunidad para los inversores en valor.
El analista de Truist informó de que las empresas visitadas en el área de DC se mostraron optimistas sobre las iniciativas de DOGE, pero reconocieron la incertidumbre que rodea a los planes concretos de DOGE y la posible extralimitación regulatoria. El consenso de la industria sugiere que es probable que una resolución continua (CR) se extienda al menos hasta marzo de 2025, lo que podría afectar a las adjudicaciones de contratos en el segundo trimestre, pero no se espera que desacelere significativamente el crecimiento de los ingresos dentro del año.
KBR (NYSE:KBR) fue señalada como una de las favoritas, especialmente a la luz de las recientes noticias del Wall Street Journal sobre las intenciones de Irenic Capital de animar a KBR a vender o escindir su división de Soluciones Sostenibles, que representa una parte significativa de su EBITDA. Truist sugirió que este segmento por sí solo podría alcanzar un múltiplo elevado, lo que podría poner de relieve un descuento en la valoración del negocio gubernamental de KBR en comparación con sus homólogos.
Parsons (NYSE:PSN) fue mencionada como la más alcista de las empresas, y su Consejero Delegado, Carey Smith, destacó la sólida combinación de negocios y la cartera de pedidos de la empresa. El enfoque de la empresa en Infraestructuras Críticas, las oportunidades con DOGE, las soluciones PFAS y las prioridades de Oriente Medio se destacaron como impulsores positivos del crecimiento.
Por el contrario, el escepticismo fue mayor en relación con Amentum (NYSE:AMTM), que acaba de presentar su primer trimestre como empresa pública. Aunque AMTM superó las expectativas de ingresos y EBITDA, surgieron dudas debido a la ralentización de las reservas y a la debilidad de las acciones. El mayor apalancamiento y la dinámica de propiedad de la empresa, junto con la posibilidad de volatilidad en su ratio book-to-bill debido a la mayor duración media de los contratos, se citaron como retos. Sin embargo, Truist reconoció la posibilidad de que los objetivos de sinergias de la dirección aumenten.
En otras noticias recientes, Amentum, proveedor mundial de soluciones tecnológicas y de ingeniería, ha conseguido varios contratos importantes y ha realizado cambios clave en su equipo directivo. Amentum ha obtenido contratos de las Fuerzas Aéreas, la Marina y el Departamento de Energía de EE.UU., por valor de 279 millones de dólares, 105 millones de dólares y 3.000 millones de dólares, respectivamente. Estos contratos encargan a Amentum la prestación de apoyo a las operaciones de aviación, la mejora de los Sistemas de Ataque Electrónico Aerotransportado y de las capacidades de Inteligencia, Vigilancia y Reconocimiento, y la dirección de la limpieza del Proyecto de Demostración de West Valley, en el estado de Nueva York.
Además, Amentum ha realizado cambios significativos en su equipo directivo con el nombramiento de Darren Burton como nuevo Director de Personas y de Stephen A. Arnette como nuevo Director de Operaciones. La empresa también ha puesto en marcha un nuevo Plan de Indemnización para Empleados Clave y ha finalizado los contratos de trabajo de los altos ejecutivos.
Truist Securities inició la cobertura de las acciones de Amentum con una calificación de "Comprar", citando la potencial creación de valor tras la fusión de Amentum con los negocios CMS/C&I de Jacobs.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.