El miércoles, UBS revisó al alza las acciones de Diageo PLC (DGE:LN) (NYSE: DEO), líder mundial en bebidas alcohólicas con una capitalización bursátil de 70.190 millones de dólares, de Vender a Comprar, fijando un nuevo precio objetivo de 29,20 GBP, frente a los 23,00 GBP anteriores. La revisión refleja las perspectivas positivas de la firma sobre los resultados de Diageo, especialmente en el mercado estadounidense. Según InvestingPro, la empresa mantiene una puntuación global de salud financiera de "BUENA", respaldada por unas sólidas métricas de rentabilidad.
La mejora se produce tras un análisis detallado de UBS, que destacó que las ventas de Diageo en EE.UU. registran actualmente un crecimiento del 3,6%. Este crecimiento es notable, ya que supera al del conjunto del sector de bebidas espirituosas, que atraviesa una fase de debilidad. UBS atribuye estos buenos resultados al crecimiento sostenido de las principales marcas de Diageo, como Don Julio y Crown Royal. La sólida posición de mercado de la empresa se refleja en sus ingresos de 20.270 millones de dólares y en su atractiva rentabilidad por dividendo del 4,03%.
UBS también ha tenido en cuenta las anteriores rebajas del beneficio por acción (BPA) a las que se enfrentó Diageo, que ascendieron a una reducción del 31% en los dos últimos años. Sin embargo, UBS cree ahora que la empresa se acerca al final de este ciclo de rebajas de beneficios, lo que ofrece una perspectiva más estable a los posibles inversores.
El nuevo precio objetivo se basa en aproximadamente 22 veces el valor de empresa respecto al beneficio neto de explotación después de impuestos (EV/NOPAT). Esta valoración representa una prima en comparación con los pares de Diageo, justificada por la vuelta de la empresa al crecimiento en el mercado estadounidense. Además, UBS sugiere que las empresas como Diageo, que muestran un buen crecimiento subyacente en los mercados desarrollados, tienen un valor de escasez que resulta atractivo para los inversores.
La revalorización de las acciones de Diageo por parte de UBS señala un cambio positivo en la trayectoria de la empresa, que sigue obteniendo mejores resultados en un sector difícil, especialmente en el lucrativo mercado estadounidense. Según el exhaustivo análisis de InvestingPro, Diageo parece estar bastante valorada a los niveles actuales, cotizando a un múltiplo EV/EBITDA de 13,68 veces. Los inversores que busquen una visión más profunda pueden acceder al informe completo de InvestingPro, que proporciona un análisis detallado de la salud financiera de Diageo, métricas de valoración y perspectivas de crecimiento.
En otras noticias recientes, Diageo PLC ha sido objeto de múltiples mejoras por parte de los analistas. BofA Securities elevó su calificación de Neutral a Comprar, anticipando un cambio de tendencia en los resultados de la empresa. La firma prevé que las ventas orgánicas y el EBIT aumenten un 2,8% y un 2,3%, respectivamente, para el año en curso, ligeramente por encima de las estimaciones del consenso. RBC Capital también ha mejorado su calificación de "underperform" a "sector perform", anticipando un posible cambio en la estrategia empresarial de Diageo con la llegada de un nuevo director financiero y responsable de relaciones con los inversores.
A pesar de experimentar un ligero descenso en las ventas netas orgánicas para el año fiscal 2024, debido principalmente a un rendimiento más débil en Latinoamérica y Norteamérica, Diageo logró generar 700 millones de dólares en ahorros de productividad y un sólido flujo de caja libre de 2.600 millones de dólares. Además de estos avances financieros, Diageo aumentó su dividendo para todo el año en un 5% y persigue activamente objetivos ESG.
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