El lunes, UBS ajustó sus perspectivas financieras para Expand Energy (NASDAQ:EXE), lo que dio lugar a una revisión del precio objetivo. La firma de inversión redujo el precio objetivo de las acciones de $123.00 a $119.00, pero decidió mantener su calificación de Comprar sobre las acciones de la compañía. EXE cotiza actualmente a 94,87 dólares, cerca de su máximo de 52 semanas de 101,27 dólares, con objetivos de analistas que oscilan entre 86 y 128 dólares.
El análisis de InvestingPro sugiere que la acción está ligeramente sobrevalorada a los niveles actuales, con 12 perspectivas exclusivas adicionales disponibles para los suscriptores. Esta decisión se produce tras una revisión exhaustiva del modelo financiero de Expand Energy, centrándose especialmente en el EBITDAX ajustado previsto para los ejercicios 2025 y 2026.
Las estimaciones de EBITDAX ajustado rebajadas para los años especificados se han fijado en 4.611 millones de dólares y 5.731 millones de dólares, respectivamente, lo que supone una disminución con respecto a las proyecciones anteriores de 4.807 millones de dólares y 5.805 millones de dólares. Los principales factores que influyen en este ajuste son los gastos generales y administrativos (G&A), los de recolección, procesamiento y transporte (GP&T) y una revisión de los diferenciales de precios.
En concreto, la previsión de gastos de GP&T para los ejercicios 2025 y 2026 ha pasado de 0,97 y 0,96 dólares por millón de unidades térmicas británicas (mmbtu) a 1,08 dólares por mmbtu. Este cambio se atribuye al pasivo de valor razonable de mercado (FMV) relacionado con los derivados de las operaciones heredadas de SWN. Sin embargo, el aumento de los gastos de GP&T se ha contrarrestado en el EBITDAX ajustado, neutralizando cualquier impacto en las cifras finales.
En cuanto a los gastos generales y administrativos, el nuevo modelo prevé un aumento de 0,15 dólares por mmbtu para ambos años, frente a las estimaciones anteriores de 0,13 y 0,11 dólares por mmbtu. Además, el diferencial de realización Henry Hub (HH) sin coberturas se ha ampliado ligeramente de 0,25 y 0,28 dólares por mmbtu a 0,32 y 0,30 dólares por mmbtu. Este ajuste refleja los últimos datos facilitados por el equipo de comercialización de Expand Energy.
A pesar de estas revisiones, UBS ha mantenido estables sus estimaciones de volumen de producción en 7.000 millones de pies cúbicos equivalentes por día (Bcfepd) para el año fiscal 2025 y 7.4 Bcfepd para el año fiscal 2026, lo que indica que no hay cambios en la producción prevista.
En otras noticias recientes, Expand Energy Corporation completó una oferta pública de 750 millones de dólares en bonos preferentes con vencimiento en 2035. La empresa también finalizó su fusión con Southwestern Energy, un movimiento significativo en el sector energético.
Analistas como RBC Capital Markets, Citi, Mizuho Securities USA y Stephens han ajustado sus calificaciones y objetivos de precios para Expand Energy, reflejando la posición estratégica y la planificación operativa de la empresa.
El informe de resultados del tercer trimestre de Expand Energy mostró un flujo de caja ajustado de aproximadamente 337 millones de dólares, en línea con las estimaciones de consenso. La empresa ha proporcionado orientaciones preliminares para el año fiscal 2025, proyectando una producción media de unos 7.000 millones de pies cúbicos equivalentes al día y unos gastos de capital estimados en 2.700 millones de dólares.
Mizuho Securities USA prevé que el flujo de caja libre de Expand Energy en 2025 alcance los 1.600 millones de dólares, una cifra significativamente superior a las estimaciones anteriores. La empresa también ha introducido un nuevo marco de rentabilidad en efectivo destinado a equilibrar la reducción de la deuda y la rentabilidad en efectivo para los accionistas, preservando al mismo tiempo la actual rentabilidad por dividendo base de alrededor del 4,2%.
Tras una reciente operación, Expand Energy ha aumentado su objetivo de sinergias previstas en aproximadamente un 25%, hasta 500 millones de dólares. Esta evolución ofrece valiosas perspectivas a los inversores que consideren los resultados recientes y las previsiones futuras de Expand Energy.
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