El lunes, UBS ajustó su perspectiva sobre Ecopetrol SA (NYSE: EC), reduciendo su precio objetivo de $11.00 a $8.00 mientras mantiene una calificación Neutral sobre la acción. La acción, que actualmente cotiza a 7,64 dólares, se encuentra cerca de su mínimo de 52 semanas de 7,21 dólares, habiendo caído más de un 32% en los últimos seis meses. La decisión se produce tras la revisión de los resultados financieros de la compañía en el tercer trimestre de 2024. Según el análisis de InvestingPro, la acción parece infravalorada sobre la base de sus estimaciones de Valor razonable.
El análisis de la firma indica una postura cautelosa sobre la inversión en Ecopetrol, influenciada por varios factores. A pesar de cotizar a un atractivo PER de 4,53 veces, se espera que el abandono de los combustibles fósiles por parte del Gobierno colombiano, las dificultades para la reposición de reservas y la mejora de la producción, así como el aumento de los gastos de capital y de los tipos del impuesto sobre la renta, reduzcan el efectivo disponible para los accionistas.
UBS prevé una rentabilidad por dividendo del 12% para Ecopetrol a principios de 2025, calculada sobre la base de los ingresos netos del año hasta la fecha y un rendimiento estimado para el cuarto trimestre. Esta rentabilidad se sitúa en el extremo superior de la política de reparto de dividendos de la compañía, que oscila entre el 40% y el 60%. Sin embargo, se prevé que esta cifra se normalice en torno al 10% en los próximos años.
Comparativamente, se prevé que otras petroleras latinoamericanas, entre las que se mencionan PETR y RECIV, tengan una rentabilidad por dividendo del orden del 16-18%. Se espera que las principales petroleras mundiales distribuyan rendimientos entre el 10-14%, lo que sitúa el rendimiento previsto de Ecopetrol en el extremo inferior entre sus pares.
El modelo actualizado y las proyecciones de la firma reflejan estas preocupaciones, lo que lleva a la reducción del precio objetivo para las acciones de Ecopetrol. A pesar de estos desafíos, la calificación actual de UBS sugiere una perspectiva neutral sobre el rendimiento potencial de la acción.
En otras noticias recientes, Ecopetrol, la empresa petrolera colombiana controlada por el Estado, ha presentado varios documentos regulatorios ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC) como parte de su continuo cumplimiento de los requisitos de la SEC para los emisores privados extranjeros. La empresa ha demostrado una sólida salud financiera, y el análisis de InvestingPro muestra unos ingresos en los últimos doce meses de 31.700 millones de dólares.
Ecopetrol también ha reportado un crecimiento significativo en sus ganancias del tercer trimestre de 2024, alcanzando sus niveles de producción más altos en nueve años, llegando a 752.000 barriles equivalentes de petróleo por día. Los ingresos de la compañía alcanzaron los COP 98,5 billones con un beneficio neto de COP 11 billones para los primeros nueve meses de 2024.
Sin embargo, Jefferies, una firma de banca de inversión global, ha ajustado su perspectiva sobre Ecopetrol, reduciendo su precio objetivo sobre la acción mientras mantiene una calificación de bajo desempeño. A pesar de las presiones externas que conducen a una disminución de los ingresos netos para el tercer trimestre de 2024, Ecopetrol mantiene una fuerte posición de caja, apoyando las inversiones en curso y las necesidades operativas.
Estos son los desarrollos recientes en las operaciones y el desempeño financiero de Ecopetrol. El compromiso de la compañía con la transparencia y el cumplimiento normativo, así como su sólida salud financiera, son dignos de mención en estas actualizaciones.
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