El viernes, Wells Fargo inició la cobertura de ON Semiconductor (NASDAQ:ON), emitiendo un rating de Sobreponderar junto con un precio objetivo de 85,00 dólares. El inicio de la cobertura se produce con optimismo hacia las perspectivas de crecimiento de la compañía, en particular en el mercado de carburo de silicio (SiC), que se espera que se beneficie de la creciente adopción de vehículos eléctricos de batería (BEV).
El analista de Wells Fargo destacó que, a pesar de que la demanda de semiconductores experimenta fluctuaciones, se prevé que la sólida posición competitiva de ON Semiconductor contribuya a acelerar el crecimiento de los ingresos. Este crecimiento está vinculado a las crecientes oportunidades en el sector de los BEV, donde los componentes de SiC son cada vez más integrales.
Los ingresos de ON Semiconductor procedentes del SiC, que se utiliza en componentes de vehículos eléctricos, registraron un moderado aumento porcentual de un solo dígito interanual. Sin embargo, Wells Fargo mantiene una perspectiva positiva para el potencial de crecimiento de la compañía en esta área. La firma prevé una aceleración significativa en 2025, con un crecimiento previsto de los ingresos de SiC de alrededor del 27% interanual, alcanzando aproximadamente 1.100 millones de dólares.
El análisis proporcionado por Wells Fargo sugiere que, fuera de Tesla, la penetración del SiC en la industria del automóvil es relativamente baja, estimada en torno al 11,5% en 2024, con pocos cambios año tras año. Sin embargo, el modelo de análisis de SiC para automóviles de la firma, que está disponible bajo petición, prevé que los ingresos de SiC para automóviles de ON Semiconductor superen los 900 millones de dólares en 2025, lo que supone un aumento del 33% respecto al año anterior.
La proyección para 2025 incluye posibles ganancias de cuota que podrían impulsar aún más los ingresos de ON Semiconductor. La postura positiva de la firma se sustenta en la creencia de que ON Semiconductor capitalizará estas oportunidades de mercado para lograr un crecimiento significativo en los próximos años.
En otras noticias recientes, ON Semiconductor ha realizado notables avances con su plataforma Treo, una nueva incorporación al segmento analógico de alto rendimiento. La plataforma ya ha muestreado 10 unidades de mantenimiento de stock (SKU), con un plan para duplicar esta cifra a mediados de 2025. La dirección de la empresa ha fijado ambiciosos objetivos financieros para Treo, con el objetivo de alcanzar los 1.000 millones de dólares de ingresos en 2030. Por otra parte, ON Semiconductor ha anunciado un ligero aumento de sus beneficios en el tercer trimestre, con un incremento de los ingresos hasta los 1.760 millones de dólares, lo que supone un crecimiento secuencial del 2%.
Varias firmas de análisis han tomado nota de estos avances. Needham, Loop Capital y Deutsche Bank han mantenido una calificación de compra para ON Semiconductor. Las firmas han destacado la sólida posición de la empresa en el mercado automovilístico, el potencial de la plataforma Treo y la atractiva valoración de la compañía. Sin embargo, Baird ha expresado cautela sobre el ritmo de recuperación y los elevados inventarios, al tiempo que mantiene una postura neutral sobre el valor.
Para el cuarto trimestre, ON Semiconductor prevé unos ingresos de entre 1.710 y 1.810 millones de dólares. A pesar de las expectativas de ingresos planos, se prevé un aumento de las ventas de automóviles de un dígito bajo a medio.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar las optimistas perspectivas de Wells Fargo sobre ON Semiconductor (NASDAQ:ON), datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para los inversores. A pesar de la prometedora posición de la empresa en el mercado del carburo de silicio, los consejos de InvestingPro indican que 21 analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, y se prevé un descenso de las ventas en el año en curso. Esta cautela se refleja en el crecimiento de los ingresos de la compañía, que se sitúa en el -11,52% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024.
Sin embargo, ON Semiconductor mantiene una sólida posición financiera. Con una capitalización bursátil de 29 150 millones de dólares y un PER de 15,76, la empresa parece razonablemente valorada en comparación con sus perspectivas de crecimiento. El margen de ingresos de explotación del 28,19% demuestra la eficiencia de las operaciones, en línea con la opinión de Wells Fargo sobre la fortaleza competitiva de ON.
Un consejo de InvestingPro destaca que ON Semiconductor ocupa un lugar destacado en el sector de semiconductores y equipos semiconductores, lo que respalda la confianza de Wells Fargo en la posición de mercado de la empresa. Además, la capacidad de la empresa para cubrir los pagos de intereses con sus flujos de caja sugiere estabilidad financiera, que podría ser crucial a medida que invierte en oportunidades de crecimiento en el sector de los BEV.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para ON Semiconductor, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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