El lunes, Citi mantuvo su calificación de Comprar sobre las acciones de ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML) con un precio objetivo estable de 1.250,00 euros. La firma anticipa múltiples catalizadores positivos para ASML en la segunda mitad de 2024, lo que podría dar lugar a un repunte de las estimaciones de consenso para los años 2025, 2026 y 2030.
Se espera que ASML, un actor clave en la industria de semiconductores, se beneficie de una serie de impulsores del crecimiento, incluido un posible pedido de TSMC para su tecnología N2, que Citi predice que podría producirse en el segundo o tercer trimestre de 2024. Además, la firma prevé una demanda estructural en los mercados de lógica y DRAM, un repunte cíclico y un aumento de las inversiones soberanas que contribuirán al crecimiento de los ingresos de ASML.
Para el año 2025, Citi prevé que los ingresos de ASML se sitúen entre 35.000 y 40.000 millones de euros. Esta previsión se ve reforzada por el retraso previsto en el arranque de la N2 de TSMC en el cuarto trimestre de 2025, el aumento de la demanda de memorias de gran ancho de banda (HBM) y un repunte significativo de las nuevas plantas de fabricación, según indica el análisis propio de Citi.
De cara a 2026, Citi estima que los ingresos de ASML alcanzarán los 42.000 millones de euros, una cifra que supera en aproximadamente un 5% el consenso. La firma también prevé un aumento del 15% en el punto medio de la horquilla de ingresos prevista para 2030, de 52.000 millones de euros a aproximadamente 60.000 millones de euros. Este ajuste se atribuye a las crecientes necesidades de Inteligencia Artificial (IA) y a la tendencia mundial hacia la inversión soberana y la deslocalización de la fabricación de semiconductores.
Citi subraya que la valoración de ASML, ajustada al crecimiento, es actualmente más favorable que la de sus homólogos del sector. Esta valoración reafirma la decisión de la firma de incluir a ASML en su Focus List con una calificación de Comprar y un precio objetivo de 1.250 euros.
En otras noticias recientes, ASML, el principal proveedor mundial de equipos de fabricación de chips, vio cómo sus acciones alcanzaban un máximo histórico en medio del creciente optimismo sobre su principal cliente, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC).
Los analistas de Morgan Stanley y JPMorgan publicaron notas positivas sobre TSMC, lo que contribuyó al sentimiento alcista en torno a ASML. La empresa es la tercera más valiosa de Europa, con una capitalización bursátil de 390.000 millones de euros. Los inversores esperan con impaciencia las próximas publicaciones financieras de ambas empresas.
En una entrevista concedida a BNR, Peter Wennink, ex CEO de ASML, compartió sus impresiones sobre el actual conflicto entre EE.UU. y China en torno a los chips, describiéndolo como un conflicto ideológico que probablemente persistirá. ASML tiene una presencia de 30 años en China y ha estado navegando por los intereses de las partes interesadas en medio de estas tensiones ideológicas.
Marjorie Taylor Greene, congresista del distrito 14 de Georgia, ha realizado recientemente nuevas inversiones, entre ellas la compra de acciones de ASML. Estas transacciones se hicieron públicas rápidamente, de acuerdo con la Ley STOCK, que obliga a los miembros del Congreso a hacer públicas sus operaciones.
Deutsche Bank demostró su confianza en ASML, aumentando el precio objetivo de la acción y manteniendo la calificación de "Comprar". El analista de la firma anticipa que las acciones de ASML seguirán comportándose bien de cara a su Capital Markets Day en noviembre.
Por último, ASML encabezó un repunte de las acciones europeas, que se dispararon un 8,1% tras un informe de un analista de Jefferies, que hacía referencia a los comentarios del director financiero de ASML, Roger Dassen, en los que expresaba su optimismo sobre los posibles pedidos de TSMC.
Opiniones de InvestingPro
En consonancia con las optimistas perspectivas de Citi sobre ASML Holding NV, los datos actuales de InvestingPro corroboran la sólida posición de ASML en el sector de los semiconductores. La capitalización bursátil de ASML se sitúa en unos sólidos 425.040 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el mercado.
El PER de la empresa se sitúa actualmente en 55,17, lo que indica una valoración superior que concuerda con la nota de Citi sobre la cotización de ASML a un elevado múltiplo de beneficios. A pesar del elevado PER, ASML es un actor destacado en su sector, un factor que podría justificar su valoración ante los inversores.
Además, con un crecimiento de los ingresos del 7,04% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, ASML muestra una saludable trayectoria de expansión. Este crecimiento se ve respaldado por un sólido margen de beneficio bruto del 51,41%, lo que demuestra la capacidad de la empresa para mantener la rentabilidad.
Los consejos de InvestingPro sugieren que los flujos de caja de ASML pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses, y la empresa tiene un historial de mantener los pagos de dividendos durante 18 años consecutivos, lo que puede ser atractivo para los inversores centrados en los ingresos.
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