El jueves, Bernstein SocGen Group mantuvo su calificación de "underperform" sobre Tesla (NASDAQ:TSLA) con un precio objetivo estable de 120,00 dólares. El analista destacó las cifras de entregas de Tesla en el tercer trimestre, que fueron de aproximadamente 463.000 vehículos, en línea con el consenso de ventas de 462.000, pero ligeramente por debajo de las expectativas de terceros de alrededor de 470.000 vehículos. La producción del trimestre fue de 470.000 unidades, lo que ha provocado una acumulación menor de existencias, que ahora se sitúa en 3,7 semanas.
Los envíos de almacenamiento de energía de Tesla alcanzaron los 6,9 gigavatios-hora, con un aumento interanual del 73%, aunque con un descenso secuencial del 27%. A pesar del crecimiento del almacenamiento de energía, el analista se mostró escéptico sobre la capacidad de Tesla para aumentar el crecimiento de unidades este año, incluso con posibles reducciones de precios u opciones de financiación ventajosas. Esta perspectiva contrasta con el objetivo anterior de Tesla de mantener un crecimiento superior al 50% en unidades.
El informe también reflejaba un cambio significativo en la atención de los inversores, que han pasado de los volúmenes de entrega al potencial del robotaxi de Tesla, como demuestra la subida del 56% de las acciones de Tesla tras el anuncio de su día del robotaxi. Esta subida se produce después de una caída del 34% de las acciones entre el 1 de enero y el 5 de abril. Sin embargo, el analista expresó sus dudas sobre la capacidad de Tesla para superar a sus competidores en el mercado de la conducción autónoma y "ganar" en el espacio de la autonomía/robotaxi.
De cara a 2025, el analista pronosticó desafíos, no previendo la introducción de un Tesla Model 2 de menor coste en volúmenes significativos hasta al menos 2026. Los próximos modelos que se espera que comiencen a producirse en la primera mitad de 2025 se describieron como revisiones modestas que probablemente no alteren sustancialmente la dinámica de la demanda de Tesla. Las previsiones para el año fiscal 2025 incluyen 1,97 millones de unidades y un beneficio por acción de 2,62 dólares, una cifra aproximadamente un 60% inferior al objetivo si Tesla hubiera mantenido su tasa de crecimiento anual compuesto del 50% desde 2021.
En otras noticias recientes, Tesla informó de unas entregas de vehículos en el tercer trimestre de aproximadamente 463.000, lo que supone un aumento del 4% respecto al trimestre anterior y del 6% interanual. Esta cifra se alinea estrechamente con la previsión del consenso de Visible Alpha y la estimación de Goldman Sachs. Tesla también registró unas cifras de producción sólidas, con unos 470.000 vehículos fabricados, un 9% más que en el mismo periodo del año anterior. A pesar de estas cifras, los resultados de entregas de Tesla en el tercer trimestre no cumplieron algunas expectativas, lo que llevó a varias firmas de análisis a revisar sus perspectivas.
Truist Securities elevó su precio objetivo para Tesla hasta 236 dólares, manteniendo la calificación de "mantener", mientras que Bernstein SocGen Group mantuvo su calificación de "bajo rendimiento" y un precio objetivo de 120 dólares. Además, TD Cowen mantuvo su calificación de "mantener" y un precio objetivo de 180 dólares, y Stifel mantuvo su calificación de "comprar" con un precio objetivo de 265 dólares.
Tesla también ha retirado recientemente su variante más asequible del Model 3 en EE.UU., ofreciendo ahora el Model 3 Long Range Rear-Wheel Drive como su vehículo eléctrico de entrada a 42.490 dólares. Este desarrollo se produce tras el aumento de los aranceles sobre los productos chinos, lo que afecta a las células de batería de litio hierro fosfato del modelo ofrecido anteriormente.
Además, Evercore prevé que los beneficios por acción de Tesla oscilen entre 57 y 59 céntimos. Tesla también ganó recientemente la desestimación de una demanda de accionistas sobre reclamaciones de tecnología de autoconducción y vio un aumento de su cuota de mercado en Suecia hasta el 8,5% en 2024.
Perspectivas de InvestingPro
Al profundizar en el panorama financiero actual de Tesla, los datos de InvestingPro revelan algunas métricas intrigantes que complementan el análisis de Bernstein SocGen Group. La capitalización bursátil de Tesla asciende a unos impresionantes 795.530 millones de dólares, lo que refleja su posición dominante en el mercado de vehículos eléctricos. Sin embargo, el PER de 63,97 sugiere una valoración elevada en relación con los beneficios, lo que concuerda con la postura prudente del analista.
Los consejos de InvestingPro destacan que Tesla "cotiza a un elevado múltiplo de beneficios" y tiene un "elevado PER en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo". Estas apreciaciones corroboran el escepticismo del analista sobre las perspectivas de crecimiento de Tesla, especialmente a la luz de los retos previstos para 2025 y más allá.
A pesar de estas preocupaciones, cabe señalar que Tesla "tiene más efectivo que deuda en su balance", lo que indica estabilidad financiera. Esto podría proporcionar a la empresa flexibilidad a medida que navega por el panorama competitivo de la conducción autónoma y los posibles lanzamientos de futuros modelos.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 19 consejos adicionales sobre Tesla, proporcionando una perspectiva más amplia sobre la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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