El lunes, Citi reafirmó su calificación de Comprar para NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) con un precio objetivo constante de 150,00 dólares. Las perspectivas de la firma se basan en una proyección de fuerte crecimiento interanual del gasto de capital en centros de datos en la nube, que anticipa un aumento superior al 40% el próximo año. A pesar de ello, se espera que las acciones de NVIDIA se mantengan dentro de un cierto rango hasta el Consumer Electronics Show (CES) de enero, seguido de un repunte de las ventas y el margen bruto en abril, impulsado por el nuevo producto de la compañía, Blackwell.
El analista de Citi subrayó que la adopción de la inteligencia artificial (IA) se encuentra aún en fases tempranas y medias, y que la demanda de IA por parte de las empresas se disparará, impulsada por los agentes de IA. Prevén un descenso temporal de los márgenes brutos hasta aproximadamente el 72% en el trimestre de enero, con una estabilización de los márgenes a largo plazo en el rango porcentual de mediados de los 70 una vez que Blackwell esté plenamente integrado.
En el debate también se abordó la elección entre ASIC personalizados y GPU, señalando que se prefieren las GPU por su flexibilidad y capacidad de adaptación a aplicaciones de IA en rápida evolución. El analista señaló que las GPU, a diferencia de los ASIC, permiten a las empresas escribir aplicaciones una sola vez y utilizarlas en múltiples nubes, lo que se alinea con la estrategia multicloud predominante.
El liderazgo de NVIDIA en coste total de propiedad (TCO) y retorno de la inversión (ROI) se destacó como un factor clave para los operadores de centros de datos, que valoran la capacidad de ejecutar diversas aplicaciones, incluida la IA, en el hardware de NVIDIA. A medida que el sector avanza hacia el escalado a nivel de sistema debido a la ralentización de la Ley de Moore, la evolución de NVIDIA de los chips a los sistemas se considera una ventaja estratégica.
Por último, Citi espera un cambio en el mix de ventas de NVIDIA hacia el formato GB200, que ofrece mejor TCO y ROI. Aunque la firma reconoce la necesidad de tener paciencia a medida que la IA generativa crea nuevos modelos de negocio, anticipa que el año que viene aparecerán datos positivos sobre el retorno de la inversión, sobre todo por parte de los proveedores de GPU como servicio.
En otras noticias recientes, Super Micro Computer ha informado del envío de más de 100.000 procesadores gráficos (GPU) cada trimestre debido al aumento de la demanda de tecnología de inteligencia artificial generativa. La empresa también ha anunciado el lanzamiento de un nuevo conjunto de productos de refrigeración líquida. Por otra parte, JPMorgan mantiene un precio objetivo de 155,00 dólares para NVIDIA Corporation, expresando su confianza en su plataforma de GPU Blackwell de nueva generación. La firma anticipa importantes ingresos procedentes de las GPU Blackwell en su cuarto trimestre fiscal.
OpenAI, conocida por su ChatGPT, obtuvo 6.600 millones de dólares en una reciente ronda de financiación, con lo que alcanzó una valoración posterior al pago de 157.000 millones de dólares. Entre los principales contribuyentes se encontraban Microsoft y Nvidia. Sin embargo, Apple Inc. abandonó las negociaciones para invertir en la misma ronda de financiación.
Por último, Foxconn, el mayor fabricante de electrónica por contrato del mundo, anunció que ejecutivos de Nvidia, Google y BMW serán ponentes destacados en su foro anual del día de la tecnología.
Opiniones de InvestingPro
La sólida posición de NVIDIA en el mercado, tal y como se destaca en el análisis de Citi, se ve corroborada por datos recientes de InvestingPro. La capitalización bursátil de la compañía asciende a la impresionante cifra de 3,18 billones de dólares, lo que refleja su papel dominante en la industria de los semiconductores. Los resultados financieros de NVIDIA han sido excepcionales, con un asombroso crecimiento de los ingresos del 194,69% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2025, en consonancia con las previsiones de Citi de fuerte crecimiento continuado del gasto en centros de datos en la nube.
Los consejos de InvestingPro subrayan la solidez financiera de NVIDIA. La compañía cuenta con unos márgenes de beneficio bruto impresionantes, lo que respalda la previsión de Citi de que los márgenes a largo plazo se estabilicen en un rango porcentual medio de 70 puntos. Además, NVIDIA ha mantenido el pago de dividendos durante 13 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso con la rentabilidad para el accionista a pesar de centrarse en el crecimiento y la innovación.
El PER de 60,22 de la compañía puede parecer elevado, pero es importante tenerlo en cuenta en el contexto del rápido crecimiento de NVIDIA y su liderazgo en el mercado de las tecnologías de IA. Un consejo de InvestingPro señala que NVIDIA cotiza con un PER bajo en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo, lo que sugiere una posible infravaloración a pesar de su reciente subida de cotización.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda del potencial de NVIDIA, InvestingPro ofrece 21 consejos adicionales, proporcionando un análisis exhaustivo de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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