Evercore ISI mantiene su calificación In Line y el precio objetivo de 64,00 dólares para Comerica Incorporated (NYSE:CMA), citando expectativas positivas para los ingresos netos por intereses (NII) y el margen neto de intereses (NIM) del banco. La dirección de Comerica ha indicado que el banco se está beneficiando de los continuos cambios en los depósitos remunerados en medio del actual entorno de tipos de interés, lo que está ayudando a reducir la dependencia de la financiación mayorista.
La dirección de Comerica confirmó la amortización de aproximadamente 900 millones de dólares en depósitos intermediados de mayor coste hacia finales del tercer trimestre de 2024 y prevé una reducción similar en el cuarto trimestre. Se espera que estas acciones, combinadas con la sensibilidad del pasivo de Comerica, conduzcan a una mejora del NIM, que se prevé que se acerque al 3% en el cuarto trimestre, frente al 2,80% actual.
Hasta la fecha, el banco ha observado una beta de depósitos acumulada superior al 60% en la revalorización mayorista. De cara al futuro, la dirección ha proyectado una beta terminal a la baja que oscilará entre la beta estándar de Comerica de aproximadamente el 47% y la cifra superior de más del 60%.
Alentados por estos desarrollos, la dirección expresó una perspectiva relativamente alcista sobre el NII de cara a 2025. Esperan aumentos de liquidez a lo largo del próximo año, lo que debería repercutir positivamente en los resultados financieros del banco.
Comerica Bank obtuvo unos beneficios de 184 millones de dólares en el tercer trimestre, superando las expectativas. Los buenos resultados del banco se vieron impulsados por la sólida actividad de los clientes y la mejora de las métricas financieras, incluido un aumento del 1,3% en los depósitos medios y unos ingresos netos por intereses de 534 millones de dólares. Además, el valor contable tangible del banco creció un 23% y el ratio CET1 mejoró hasta el 11,97%.
Comerica también anunció planes para una recompra de acciones de 100 millones de dólares en el cuarto trimestre. Sin embargo, las perspectivas del banco para 2024 incluyen un descenso previsto del 5% en los préstamos medios y un descenso del 3-4% en los depósitos medios. El banco también prevé un crecimiento modesto en el cuarto trimestre, pero espera una disminución del 13% al 14% en el margen de intereses para 2024.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro añaden profundidad al análisis de Evercore ISI sobre Comerica Incorporated (NYSE:CMA). La capitalización de mercado del banco se sitúa en 8.650 millones de dólares, con un PER de 14,28, lo que sugiere una valoración relativamente modesta en comparación con algunos pares del sector bancario. Esta métrica de valoración se alinea con las perspectivas positivas sobre los ingresos netos por intereses de Comerica y las mejoras de los márgenes destacadas en el artículo.
Los consejos de InvestingPro revelan que Comerica ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos, lo que demuestra un fuerte compromiso con la rentabilidad de los accionistas incluso en entornos económicos difíciles. Esta consistencia en el pago de dividendos podría ser particularmente atractiva para los inversores que buscan flujos de ingresos estables en el actual panorama de tipos de interés.
Además, las acciones de Comerica han mostrado un impulso significativo, con una alta rentabilidad durante el último año y cotizando cerca de su máximo de 52 semanas. La rentabilidad total del precio a 6 meses del 27,09% y a 1 año del 57,42% reflejan la confianza de los inversores en las estrategias del banco, incluida la gestión de los depósitos remunerados y la reducción de la financiación mayorista mencionadas en el artículo.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 8 consejos adicionales para Comerica, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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