HSBC ha revisado al alza las acciones de Cisco Systems Inc. (NASDAQ: NASDAQ:CSCO) de "Mantener" a "Comprar", aumentando significativamente el precio objetivo a 58 dólares desde los 46 dólares anteriores, ya que la firma prevé una tasa de crecimiento anual compuesto (TCAC) del 11,6% en los beneficios por acción (BPA) no-GAAP de Cisco desde el año natural 2024 hasta 2027.
La previsión de HSBC para el año fiscal 2025 espera que el BPA no-GAAP sea de 3,86 dólares, superando tanto la previsión de la empresa de 3,55 dólares como la estimación de consenso de 3,57 dólares.
El analista de HSBC predice que los ingresos de Cisco por redes experimentarán un crecimiento interanual de dos dígitos en los últimos nueve meses del año fiscal 2025, tras una base baja.
Sin embargo, se prevé que el crecimiento en el primer trimestre del ejercicio fiscal 25 sea débil, del -20% interanual, debido a una difícil comparación con el primer trimestre del ejercicio fiscal 24, que se benefició de una elevada cartera de pedidos. Se cree que el reciente declive del mercado de redes, atribuido a la reducción de existencias de los clientes, está llegando a su fin, y la demanda del sector muestra signos de mejora.
Además de las redes, se espera que los segmentos de seguridad y colaboración de Cisco crezcan orgánicamente aproximadamente un 6% y un 12%, respectivamente, en FY25, en línea con las tendencias recientes.
Es probable que estos segmentos registren tasas de crecimiento aún mayores, en torno al 44% y el 48,5%, debido a la anterior adquisición de Splunk. A pesar del plan de la empresa de despedir al 7% de su plantilla, HSBC estima de forma conservadora un aumento del 6,9% en los costes no-GAAP para el ejercicio 25, frente a un descenso del 0,8% en el ejercicio 24. Cisco pretende equilibrar los despidos contratando en regiones de menor coste y en áreas de gran potencial.
En otras noticias recientes, Cisco Systems Inc. informó de un exitoso cuarto trimestre fiscal de 2024, con unos ingresos que alcanzaron los 13.600 millones de dólares y un margen bruto del 67,5%, el más alto en 20 años. La empresa logró una expansión del 14% en los pedidos de productos, impulsada por los avances en los sectores de inteligencia artificial (IA), seguridad y escala web.
Mientras tanto, varias firmas de análisis han mantenido sus calificaciones sobre las acciones de Cisco. KeyBanc mantiene una ponderación sectorial, reconociendo los índices de pedidos positivos y los avances en los sectores de seguridad y webscale.
BofA Securities mantiene una calificación de Comprar, destacando un aumento del 6% en los pedidos de productos y el crecimiento previsto para el año fiscal 2025. Piper Sandler mantuvo una calificación Neutral, reconociendo los cambios estratégicos de Cisco hacia la IA y la computación en nube. Rosenblatt, aunque mantuvo la calificación Neutral, elevó el precio objetivo de las acciones de Cisco a 58,00 dólares, reconociendo el rendimiento reciente de la empresa.
Para el año fiscal 2025, las previsiones de Cisco se alinean con las expectativas de Wall Street en cuanto a ingresos y beneficios por acción, a pesar de un descenso interanual. Las previsiones de la empresa para los ingresos del primer trimestre oscilan entre 13.650 y 13.850 millones de dólares, y se espera que los ingresos del año fiscal 2025 se sitúen entre 55.000 y 56.200 millones de dólares.
Opiniones de InvestingPro
La mejora de la calificación de Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO) a Comprar por parte de HSBC se produce en un momento en el que la empresa muestra una estabilidad financiera prometedora e iniciativas de valor para los accionistas. Según datos de InvestingPro, Cisco cuenta con una capitalización bursátil de 195 520 millones de dólares, lo que subraya su importante presencia en el sector. El PER de la empresa se sitúa en 17,89, lo que refleja una valoración que los inversores pueden considerar atractiva dados sus constantes resultados.
Los consejos de InvestingPro destacan que Cisco no sólo ha aumentado su dividendo durante 14 años consecutivos, sino que también ha recomprado acciones activamente, lo que indica la confianza de la dirección en la salud financiera de la empresa. Además, esta estrategia concuerda con las optimistas previsiones de crecimiento de HSBC para el BPA no-GAAP de Cisco. Con 14 analistas revisando al alza sus beneficios para el próximo periodo, el sentimiento en torno a la rentabilidad futura de Cisco parece ser positivo. El compromiso de la empresa de mantener el pago de dividendos aumenta aún más su atractivo para los inversores centrados en los ingresos.
Los inversores interesados en las finanzas y las perspectivas futuras de Cisco pueden encontrar más información y consejos en InvestingPro, con un total de 9 consejos disponibles para aquellos que deseen profundizar en el rendimiento y las estrategias de la empresa.
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