El lunes, Jefferies revisó su postura sobre las acciones de PowerSchool Holdings Inc. (NYSE: PWSC), cambiando su calificación de Comprar a Mantener y ajustando el precio objetivo a 22,80 dólares, desde los 30,00 dólares anteriores.
Este cambio se produce en respuesta a la inminente adquisición de PowerSchool por Bain Capital a un precio de 22,80 dólares por acción. El precio de adquisición representa una prima del 37% sobre el valor de las acciones de PowerSchool el 7 de mayo, antes de que aparecieran en los medios de comunicación informes sobre la fusión y adquisición.
La operación valora PowerSchool en aproximadamente 7 veces sus ingresos de los próximos doce meses (NTM), lo que se sitúa dentro del rango de ingresos NTM de 7-11 veces observado en transacciones recientes dentro del mismo sector.
Jefferies reconoce que PowerSchool es una entidad de primer nivel en el campo de la tecnología educativa, pero ha optado por rebajar la calificación de sus acciones.
El motivo de la rebaja se atribuye a la inminente finalización del proceso de fusión y adquisición, y a que el precio de compra acordado ofrece un potencial de crecimiento mínimo con respecto a su nivel actual.
La adquisición por parte de Bain Capital es significativa para PowerSchool, ya que subraya el valor y la prima otorgados a las empresas líderes en el espacio de la tecnología educativa. Los términos de la operación sugieren confianza en la posición de PowerSchool y en sus perspectivas de futuro en el sector.
Los inversores han visto cómo el precio de las acciones de PowerSchool se alineaba estrechamente con el precio de adquisición, reflejando el consenso del mercado sobre el valor de la operación.
Dado que se espera que la adquisición se cierre, el precio de cotización actual de la acción ofrece poco margen para una revalorización adicional, como indica el precio objetivo ajustado.
El mercado está ahora observando las etapas finales de este proceso de adquisición, y el nuevo precio objetivo fijado por Jefferies sirve efectivamente como marcador del valor de cierre previsto de las acciones de PowerSchool según los términos del acuerdo con Bain Capital.
En otras noticias recientes, PowerSchool Holdings Inc. ha sido objeto de importantes avances en el mercado. La empresa de tecnología educativa va a ser adquirida por Bain Capital por unos 5.600 millones de dólares, una operación que se prevé que finalice en el segundo semestre de 2024. Esta propuesta de adquisición ha llevado a varias firmas de análisis a ajustar su postura sobre las acciones de la empresa.
RBC Capital ha rebajado la calificación de PowerSchool de Outperform a Sector Perform, alineando su nuevo precio objetivo de 22,80 dólares con el precio de adquisición propuesto por Bain Capital.
Del mismo modo, Needham ha rebajado las acciones de la empresa de Comprar a Mantener, y Cantor Fitzgerald ha pasado de Sobreponderar a Neutral.
Los ingresos de PowerSchool en el primer trimestre se situaron en 185,0 millones de dólares, ligeramente por encima del consenso, y el EBITDA ajustado superó las expectativas en un 6,2%.
La empresa también ha integrado capacidades de IA en sus ofertas, cerrando acuerdos por valor de aproximadamente 400.000 dólares y construyendo una cartera de proyectos cercana a los 10 millones de dólares. Se trata de avances recientes para PowerSchool, que ofrecen a los inversores puntos clave de interés.
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