El martes, Jefferies mantuvo la calificación de "Comprar" en las acciones de Cholamandalam Investment and Finance (CIFC:IN), al tiempo que revisó a la baja el precio objetivo a INR1.690 desde INR1.800. El ajuste se produce tras los resultados de la empresa en el segundo trimestre del año fiscal 2025, que registró un beneficio después de impuestos (PAT) de 9.600 millones de rupias, lo que supone un incremento interanual del 26%. Esta cifra, sin embargo, quedó por debajo de las expectativas de Jefferies en un 3%, atribuido a los mayores gastos operativos.
A pesar de las tendencias más débiles en el sector del automóvil, que se espera afecten al crecimiento de los activos gestionados en este sector, se prevé que la cartera diversificada de Cholamandalam impulse un crecimiento de los activos gestionados del 27% en el ejercicio fiscal 25E. La empresa de servicios financieros también ha observado un aumento de la tensión en determinados segmentos y, en consecuencia, ha elevado sus previsiones de costes crediticios. No obstante, se prevé que los activos improductivos brutos disminuyan en el cuarto trimestre.
En respuesta a estos factores, Jefferies ha revisado sus estimaciones para Cholamandalam Investment and Finance. A pesar de los ajustes, la firma anticipa que Cholamandalam continuará demostrando un sólido crecimiento y rentabilidad sobre recursos propios (ROE) en el futuro.
La decisión de mantener la calificación de "Comprar" se produce tras un descenso significativo de la cotización de Cholamandalam. Con una valoración actual de 3,7 veces el valor contable estimado para el ejercicio fiscal de 26 años, Jefferies considera que la valoración actual es razonable. Esta perspectiva se basa en los resultados financieros de la empresa y en el potencial de crecimiento saludable de cara al futuro.
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