El lunes, BMO Capital mantuvo su calificación de "Market Perform" sobre las acciones de JPMorgan (NYSE:JPM) con un precio objetivo estable de 205,00 dólares. La postura de la firma se produce después de que JPMorgan informara de un aumento de los beneficios en el segundo trimestre, atribuido en gran medida a un aumento a finales del trimestre en la actividad de los mercados de capitales. Las comisiones de banca de inversión experimentaron un aumento interanual del 50%, mientras que los ingresos por negociación subieron un 11%.
A pesar de los buenos resultados en los mercados de capitales, el ánimo de los inversores se vio moderado por la decisión del banco de no revisar al alza sus previsiones sobre el margen de intereses. BMO Capital señaló este aspecto como un punto de decepción entre los inversores, ya que podría haber sido un movimiento anticipado tras la superación de los beneficios.
El analista de BMO Capital señaló un ligero ajuste de las expectativas de beneficios futuros, citando como motivo un aumento previsto del número de acciones. Esta revisión menor refleja una estimación más conservadora de cara al futuro, a pesar del buen comportamiento trimestral de los mercados de capitales.
El precio objetivo de 205 $ fijado por BMO Capital se basa en un múltiplo de 1,8 veces del capital ordinario tangible (TCE) de JPMorgan estimado para 2025, que a su vez es producto de una rentabilidad del 15% sobre el TCE y una relación precio/beneficios (PER) objetivo de 12 veces. El modelo de valoración de la empresa tiene en cuenta estos parámetros financieros previstos para determinar el precio objetivo de las acciones del banco.
En resumen, el objetivo de precio y la calificación sin cambios de BMO Capital reflejan una visión equilibrada de los resultados recientes y las perspectivas futuras de JPMorgan. La firma reconoce las ganancias en los mercados de capitales, pero también incorpora una perspectiva cautelosa sobre el crecimiento del margen de intereses y un ligero repunte en el recuento de acciones previsto.
En otras noticias recientes, JPMorgan registró unos sólidos resultados financieros en el segundo trimestre de 2024, con unos ingresos netos de 18.100 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 6,12 dólares sobre unos ingresos de 51.000 millones de dólares. Tras ajustar por partidas no recurrentes, los ingresos netos se sitúan en 13.100 millones de dólares, con un BPA de 4,40 dólares y unos ingresos de 43.100 millones de dólares. Las firmas de inversión Baird y Evercore ISI han elevado respectivamente sus precios objetivos para las acciones de JPMorgan a 195 y 211 dólares, manteniendo sus calificaciones de neutral y de superventas.
Además, los resultados de JPMorgan en el segundo trimestre mostraron su fortaleza en varios segmentos, como la banca de inversión, la gestión de activos y patrimonios y las tarjetas. El banco también recompró 4.900 millones de dólares de sus acciones, lo que contribuyó a un aumento de 30 puntos básicos de su ratio Common Equity Tier 1 (CET1). La empresa también aumentó su dividendo trimestral a 1,25 dólares por acción, a pesar de las posibles presiones sobre los saldos de depósitos y una normalización esperada en las cancelaciones y morosidad de las tarjetas de crédito.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras JPMorgan sigue navegando por el panorama financiero, los datos recientes de InvestingPro ofrecen una visión completa del rendimiento del banco. Con una sólida capitalización bursátil de 583.070 millones de dólares y un PER de 11,44, JPMorgan es un ejemplo de estabilidad financiera y atractivo inversor. En particular, el banco ha demostrado un crecimiento significativo de los ingresos en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023, con un aumento del 19,38%, destacando su capacidad para ampliar su huella financiera de manera efectiva.
Los consejos de InvestingPro revelan que JPMorgan no solo ha aumentado su dividendo durante 13 años consecutivos, sino que también ha mantenido el pago de dividendos durante la impresionante cifra de 54 años consecutivos, lo que indica un fuerte compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Además, la empresa cotiza a un bajo PER en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, lo que podría suponer un atractivo punto de entrada para los inversores que buscan valor.
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