El viernes, BMO Capital Markets ajustó sus perspectivas sobre las acciones de Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK), reduciendo el precio objetivo de las acciones del gigante farmacéutico de 150,00 dólares a 136,00 dólares, al tiempo que mantiene una calificación de Outperform. La revisión se debe a una reevaluación de las perspectivas de la vacuna Gardasil en el mercado chino.
El analista de BMO Capital citó la preocupación por los resultados de la vacuna Gardasil en China como principal motivo del ajuste del precio objetivo. Según el analista, la resolución de los problemas de Gardasil en China, que implica trabajar con el inventario existente de Zhifei y estimular la demanda en el mercado chino, no se prevé que ocurra en 2024. En consecuencia, el analista ha reducido significativamente las previsiones de ingresos de Gardasil para los años 2024 y 2025.
A pesar de la reducción del precio objetivo, el analista ha subrayado que la caída de más del 20% en el precio de las acciones de Merck desde el segundo trimestre de 2024 no explica totalmente la solidez general del negocio de la empresa. El descenso del valor de las acciones se ha atribuido en gran medida a la vacuna Gardasil y, en menor medida, a los datos de los estudios Summit.
En contraste con la situación de Gardasil, el analista destacó Winrevair como elemento positivo en la cartera de Merck. El producto sigue registrando una fuerte demanda orgánica, lo que contribuye a su aceptación en el mercado. Este aspecto del negocio de Merck se considera un motor clave del crecimiento a pesar de los retos a los que se enfrenta la vacuna Gardasil.
En otras noticias recientes, Merck & Co. informó de un aumento del 4% en los ingresos del tercer trimestre para 2024, alcanzando los 16.700 millones de dólares, impulsados por las fuertes ventas de su medicamento contra el cáncer KEYTRUDA y la introducción de WINREVAIR. A pesar de un descenso del 10% en las ventas de GARDASIL, principalmente en China, la empresa proyecta importantes oportunidades de mercado y aspira a alcanzar los 11.000 millones de dólares en ventas para 2030.
Leerink Partners mantuvo una calificación de Outperform en las acciones de Merck, citando las preocupaciones en curso sobre la vacuna Gardasil como un factor que afecta a la confianza de los inversores, en particular debido a los desafíos en el mercado chino.
La dirección de Merck expresó su confianza en la sostenibilidad de los ingresos de Gardasil, especialmente en China, y destacó el fuerte crecimiento fuera de este país. No obstante, Leerink Partners subrayó la opacidad del mercado chino como un reto para los inversores globales. La empresa también señaló que las barreras culturales pueden limitar la aceptación de Gardasil entre los hombres en China, un problema que la dirección de Merck indicó que requiere tiempo para resolver.
En la presentación de resultados, Merck subrayó la solidez de su cartera de productos en fase 3, que casi se ha triplicado, y su dedicación a inversiones estratégicas para lograr un crecimiento sostenido. La empresa también anunció avances clínicos positivos y aprobaciones de la FDA, reforzando su cartera oncológica. Estos son algunos de los acontecimientos recientes que han marcado la trayectoria de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
A pesar de los recientes problemas con Gardasil en China, los datos de InvestingPro revelan que Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK) mantiene una sólida posición financiera. El crecimiento de los ingresos de la empresa del 7,15% en los últimos doce meses demuestra su capacidad para generar ventas incluso en condiciones de mercado difíciles. Además, el impresionante margen de beneficio bruto de Merck del 75,79% subraya su eficiencia operativa y su poder de fijación de precios en la industria farmacéutica.
InvestingPro Tips destaca el compromiso de Merck con la rentabilidad para el accionista, señalando que la empresa ha aumentado su dividendo durante 13 años consecutivos y ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos. Esta coherente política de dividendos puede tranquilizar a los inversores preocupados por la reciente caída del precio de las acciones.
Cabe señalar que, aunque BMO Capital Markets redujo su precio objetivo, la estimación del valor razonable de InvestingPro para Merck se sitúa en 118,5 dólares, lo que sugiere un potencial alcista desde los niveles actuales. Los inversores que busquen un análisis más exhaustivo pueden acceder a otros 10 consejos de InvestingPro para Merck, que ofrecen una visión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la compañía.
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